和晶科技：收购（泰国）泰盈科技有限公司增资的可行性研究报告.pdf

无锡和晶科技股份有限公司 收购（泰国）泰盈科技有限公司 99.9998%股权 及收购后对（泰国）泰盈科技有限公司增资的可行性研究报告 报告日期：2012 年07 月01 日 目 录 第一章 项目概况 1 一、项目背景 1 二、项目简介 1 三、收购交易主体 1 1. 标的公司：泰国泰盈 1 2. 股权受让方：和晶科技 2 3. 股权转让方：苏州泰威 3 第二章 收购方案 3 一、收购股权总额 3 二、资金来源 3 三、收购定价原则 4 四、价款支付 4 五、政府审批 4 第三章 增资方案 4 一、增资总额 4 二、资金来源 4 三、政府审批 5 第四章 项目实施的必要性与可行性 5 一、项目实施的必要性 5 1. 加快产业全球化布局 5 2. 泰国市场需求分析及泰国冰箱、洗衣机、空调品牌集中度 5 3. 下游市场分析，加快企业国际化发展进程 6 二、项目实施的可行性 7 1. 本次交易符合国家政策支持 7 2. 广泛的合作基础和较大的协同效应 8 第五章 项目效益分析 8 一、税收优惠政策 8 二、经济效益预测 8 1. 产能及产品销量预测 8 2. 产品价格预测 9 3. 收入和业绩预测 9 三、投资收益分析 10 第六章 项目风险分析 1 1 一、收购整合风险 1 1 二、物流保障风险 1 1 三、人才流失风险 1 1 四、产品质量控制风险 12 五、汇率变动风险 12 六、政府政策风险 12 第七章 本次股权收购和增资对和晶科技的影响 12 一、本次收购增资对和晶科技主营业务的影响 12 二、本次收购增资对和晶科技财务状况的影响 13 第八章 项目实施计划 13 第九章 报告结论 13 和晶科技收购并增资泰国泰盈项目可行性研究报告 第一章 项目概况 一、项目背景 无锡和晶科技股份有限公司（以下简称“和晶科技”），苏州泰威数码科技有限公司（以下简称“苏 州泰威”），（泰国）泰盈科技有限公司（以下简称“泰国泰盈”或“标的公司”） 泰国作为通向亚洲中心的门户，不仅地理位置优越，而且通过近年来不断加强与中国、印度和东盟 国家的经济往来，持续保持对外出口强劲，国内消费活跃，已经成为全球发展最迅速的经济体之一。泰 国在保持其传统产业快速发展的同时，也积极拓展新兴产业的多样化，有着清晰透明的投资政策，鼓励 自由化和自由贸易，电子行业、农业、工业、替代能源、汽车、电子和资讯通讯技术、时尚、增值服务 业成为泰国政府重点招商引资项目，给予一系列税收优惠、支援服务、进口关税免减等鼓励措施。其 中，电器和电子设备业成为泰国发展最为活跃的行业，三星集团、LG 、伊莱克斯、海尔集团、三洋集 团等家电品牌已经在泰国建立工厂，还有汽车电子、设备电子、LED 等行业对智能控制器的需求很 大，超过50%的智能控制器由外国进口，进口地包括日本、韩国、香港、台湾和马来西亚。 和晶科技是三星集团、伊莱克斯、海尔集团的战略合作者，研发、质管、制造、供应和管理体系均 经过客户认可，在客户资源方面具有优势。标的公司是新建工厂，基础建设已经完成，设备配置到位， 初期人员招募完成，已经达到批量生产状态。和晶科技收购并增资以后，可以很快利用客户资源优势帮 助标的公司实现客户认证，从而对和晶科技现有客户在泰国的工厂提供就近服务，减少客户进口智能控 制器的数量，提升客户竞争能力。标的公