跳扩散模型中随机利率下的两种奇异期权定价研究.pdfVIP

跳扩散模型中随机利率下的两种奇异期权定价研究.pdf

  1. 1、原创力文档(book118)网站文档一经付费(服务费),不意味着购买了该文档的版权,仅供个人/单位学习、研究之用,不得用于商业用途,未经授权,严禁复制、发行、汇编、翻译或者网络传播等,侵权必究。。
  2. 2、本站所有内容均由合作方或网友上传,本站不对文档的完整性、权威性及其观点立场正确性做任何保证或承诺!文档内容仅供研究参考,付费前请自行鉴别。如您付费,意味着您自己接受本站规则且自行承担风险,本站不退款、不进行额外附加服务;查看《如何避免下载的几个坑》。如果您已付费下载过本站文档,您可以点击 这里二次下载
  3. 3、如文档侵犯商业秘密、侵犯著作权、侵犯人身权等,请点击“版权申诉”(推荐),也可以打举报电话:400-050-0827(电话支持时间:9:00-18:30)。
  4. 4、该文档为VIP文档,如果想要下载,成为VIP会员后,下载免费。
  5. 5、成为VIP后,下载本文档将扣除1次下载权益。下载后,不支持退款、换文档。如有疑问请联系我们
  6. 6、成为VIP后,您将拥有八大权益,权益包括:VIP文档下载权益、阅读免打扰、文档格式转换、高级专利检索、专属身份标志、高级客服、多端互通、版权登记。
  7. 7、VIP文档为合作方或网友上传,每下载1次, 网站将根据用户上传文档的质量评分、类型等,对文档贡献者给予高额补贴、流量扶持。如果你也想贡献VIP文档。上传文档
查看更多
152 中国现场统计研究会第f一三届学术年会论文 2007年8月 跳扩散模型中随机利率下的两种奇异期权定价 杜雪樵 彭勃 (合肥工业大学理学院,安徽合肥230009) 摘要:假定基础资产股票价格的跳过程为比Poisson过程更一般的跳过程一一类特殊的更新过程。 在风险中性的假设下,利用鞅方法推导出了在随机利率下的两种奇异期权定价公式。 关键词:更新过程;跳扩散过程;随机利率;上限型权证;抵付型权证 中图分类号:0212.4 文献标识码:A oftwokindsofexotic witha modelsunder Pricing option jump-diffusion thestochasticinterestrates DU PENGBo Xue—qiao (SchoolofSciences,HefeiUniversityofTechnology,Hefei230009,China) Abstract:Asakindof renewal assumesthat in special process,thispaper jumpprocessunderlying is commonthanPoisson derivesthe formulasofthetwoexotic assets-stockmore price process.And pricing underthestochasticinterestrates methodwiththerisk-neutral options bymartingale hypothesis. words:renewal interest process;stochasticrates;Cappedcalls;Deductible Key process;jump·diffusion calls. 0引言 模型昭1。本文假定跳过程为比Poisson过程更一般的跳过程一一类特殊的更新过程,在此基础 上考虑借贷利率是随机的,满足Ito型随机微分方程,并且假定影响利率的随机因素与影响 股票价格的随机因素相关,通过测度变换推导出了此条件下两种奇异期权一上限型权证和抵 付型权证的定价公式。 1预备知识与模型假设 . f疗=.墨.1,则计数过程Ⅳ,=su晰‘钏0为一类特殊的更新过程· 引理1n1 如果(Ⅳf)脚是定义1中的一类特殊的更新过程,则 (1) M咖篙聒严≯%一篇嵩巧如+1)口-lP一触凼脚l… 当a为正整数时 力0,l,... (2) P(Ⅳf=一)=兰l—(2砭ti);(n而+1)a-s—A, 特别地,当口=1时 PiNt:咖掣P一办 枷,1,… (3’ 假设市场中仅有两种资产,一种是风险资产(股票),另一种是无风险资产(债券),在给定 中国现场统计研究会第l一三届学术年会论文

文档评论(0)

精品课件 + 关注
实名认证
文档贡献者

该用户很懒,什么也没介绍

1亿VIP精品文档

相关文档