互联网技术是关键-NIFD国家金融与发展试验室.PDFVIP

演讲 NO：2017 年8 互联网技术是关键 殷剑峰 时间：2017-08-22 来源：金融界 演讲背景：8⽉19⽉，中国财富管理50 人论坛举办2017 北京年 会，本届年会的主题聚焦于“金融风险防范与财富管理市场发 展”。 在“互联网金融：寒冬后的“诗与远方””主题论坛上，浙商 银行首席经济学家、国家金融与发展实验室副主任殷剑峰发表主旨 演讲， 殷剑峰指出，全球金融危机不同的金融发展理念，金融监管 存在的问题，以及经济结构发生的变化，是互联网金融企业发展的 重大背景。 在殷剑峰看来，未来随着金融强监管到来，不再允许金融业野 蛮生长。从这点来看，互联网企业特别是以前没有互联网技术基础 的那些非金融企业，我觉得会迅速的从金融行业中消失掉，从这点 来看，它肯定是严冬。 但是，他表示，互联网、大数据、云计算这些改变我们经济运 行技术结构的东西不会发生变化，我们国家以消费为主导、以服务 业为主要推动力的经济发展模式不会发生变化。从这点来看，互联 网金融，特别是以互联网技术来改造金融的这种互联网金融，一定 是发展的趋势。 1 以下是演讲全文： 殷剑峰： 互联网金融这个东西是一个典型的中国特色的名词，在国外没 有哪个国家有这个名词。对于所谓的互联网金融，我看有两种理 解，一种理解是利用互联网的技术来改造金融业，还有一种理解是 互联网企业进入金融行业，事实上我们今天讲的互联网金融在相当 程度上是这个层面的含义。这种互联网企业进入金融行业又包括两 种，一种是原先的互联网企业进入了金融行业，还有一种原先既不 是金融行业的非金融企业，利用互联网进入了金融行业，无论哪 种，它的本质都是一样的，非金融企业通过互联网进入金融行业， 这个是中国互联网金融的实质。 过去几年互联网金融风生水起，发展非常快，有三个基本的基 本的背景。 第一个背景，全球金融危机之后，中国与其他国家截然不同的 金融发展理念。我们知道全球危机之后，欧美国家都在实施非常严 格的金融监管，美国出台的多德-弗兰克法案，把欧美银行得弄没有 办法活下去，危机之后欧美银行业都在裁减人员，只有两个部门人 员是在不断增长的，第一个是催债的部门，第二个是应付监管的合 规部门。监管已经给欧美银行业造成非常大的经营压力，现在有呼 声说特朗普要把这个法案取消。危机之后中国截然相反，2009 年包 括今天参加这个论坛的一些人，包括我本人曾经也说过这么一句 话，美国发生次贷危机是因为美国创新过度，中国恰恰相反，中国 是金融创新不足。2009 年之后，中国金融发展的思路就是要推动金 融创新，我们看到2009 年之后有小贷公司、各种融资租赁、村镇银 行，各种类型的新的金融业态的出现，特别是在2012 年之后，P2P 这些所谓的互联网金融。在这种背景下造成什么结果，造成的是我 2 们中国与其他国家在金融发展方面一些关键指标截然不同的变化， 比方美国的去杠杆，美国金融部门的去杠杆。中国正好相反，中国 在加杠杆，2016 年中国金融行业的杠杆率，不包括存款的负债比上 GDP，97%。这就是盲目推进金融创新导致的结果。2015 年、2016 年 中国金融业增加值比GDP 连续两年超过8%，在主要经济体中只有中 国，这个里面金融业增加值还没有把互联网金融以及很多非金融企 业从事的金融业务创造的增加值算进去，如果算进去我相信在 10% 以上。这反映了金融业盲目发展导致的现在这种系统性区域性风险 已经不容忽视了。 在这个背景下，可以形容2009 年之后一直到去年，用两句话来 形容，第一，全社会都在做金融。第二，全金融行业包括原先的传 统金融行业以及后来的新兴的包括互联网金融在内的全金融行业都 在做银行，大家都在做类信贷业务，P2P 是最典型的，都在做类存 款业务，比方保险中的万能险，它就是类存款，都在做类存款、类 信贷还有支付结算。我不是含有贬义的意思，银行的基本功能就是 存款贷款和支付结算，就是所谓的存贷汇，这些新发展的金融业态 干的都是这个事，全金融行业都在干银行。这也没问题，金融行业 对外开放，包括对金融行业之外的非金融企业开放，这是市场配置 金融资源的基本要求，这是这