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金恒丰员工培训 第一讲金融投资学;学习目的;课程大纲;第一章???? 金融投资概述;;二、股票的分类及其特点;; 三、债券的分类及特征 债券的定义：指政府、金融机构、工商企业等社会各类经济主体为筹措资金而向投资者发行的，并且承诺按一定利率、约定期限支付利息并按约定条件偿还本金的债权债务凭证。 债券的特点：安全性好、收益比银行存款高、流动性较强 、不能抵御通货膨胀 ;债券按发行主体可分为 政府债券：定量发行购买受限制 金融债券：个人投资者无法购买到 企业债券：存在信用风险，需交纳20％的所得税 ;债券按计息方式可分为 附息债券：附有息票的中长期债券，息票上载有应付利息的日期和金额，息票也可转让交易。（多为政府和公司债券） 一次还本付息债券：债物期间内不支付利息，期满一次支付利息并偿还本金。 贴现债券：又称“贴水债券” “折价债券”。按低于面值的价格发行，到期一次性按面值还本。 累进利率债券：随债券期限增加利率累进的债券。; ; 四、基金的分类与特征 基金是一种利益共享、风险共担的集合投资方式，即通过发行基金单位，集中投资者的资金，由基金托管人托管、基金管理人管理和运用，从事股票、债券等金融工具的投资，以获得投资收益和资本增值。基金分为封闭型基金与开放型基金。 基金的特点：;基金发起人： 是指以基金的设立为目的，并采取一切必要的步骤和措施来达到设立目的的人。一般指法人。 基金管理人： 是指受某一家基金委托管理和运用基金资产的基金管理公司。 基金管理人必须由专业的基金管理公司担任。 基金托管人： 为充分保障投资者权益，防止信托资产被挪个他用，一般都规定凡投资基金均设立基金托管人或保管机构。 在我国基金托管人由合格的商业银行承担。 基金投资人： 是基金股份或受益凭证的持有人，也是基金的受益人，通过买入基金，成为股东并按事先约定的条件向基金公司缴纳一定的费用。 基金投资人享受证券投资基金的收益，也承担亏损的风险。;基金分类—按受益凭证是否赎回;封闭式基金和开放式基金的区别;积极成长型投资基金（高成长投资基金） 成长型投资基金（长期成长投资基金） 成长及收入型投资基金 平稳型投资基金 收入型投资基金;收入型、成长型和平衡型基金的比较;股票基金 股票基金投资对象主要是股票 股票基金的风险主要来自其所投资的股票价格的波动上，在出现多头市场时，股票基金所投资的股票成长较快，因而基金发展前景也看好；在出现空头市场时，因所投资的股票价格下跌损及基金本身，基金面对的风险就大些。 债券基金 债券型基金，是指发行基金所筹集的资金，主要投资于可流通的国债、地方政府债券和公司债券等的债券投资基金，它以追求固定的收益为投资目标。 货币市场基金 货币市场基金（Money Market Fund)是投资于货币市场工具的基金 货币市场工具是指大公司、银行或其它金融机构需要短期现金、在货币市场中借贷资金时所使用的信用工具。如政府或其相关机构发行或保证的证券；存单、定期存款、银行承兑票据以及其他国内或外国银行或其附属机构发行的短期证券；回购协议；资产抵押证券；国内商业票据，其他短期公司债务（包括那些浮动或可变利率的公司债务）；外国政府发行并保证的债务，如国库券、可转让存单、银行承兑汇票和商业汇票等。 ;基金的投资策略： 1、固定比例投资策略。 即将一笔资金按固定的比例分散投资于不同种类的基金上。当某类基金因净值变动而使投资比例发生变化时，就卖出或买进这种基金，从而保证投资比例能够维持原有的固定比例。这样不仅可以分散投资成本，抵御投资风险，还能见好就收，不至于因某只基金表现欠佳或过度奢望价格会进一步上升而使到手的收益成为泡影，或使投资额大幅度上升。 2、适时进出投资策略。 即投资者完全依据市场行情的变化来买卖基金。通常，采用这种方法的投资人，大多是具有一定投资经验，对市场行情变化较有把握，且投资的风险承担能力也较高的投资者。毕竟，要准确地预测股市每一波的高低点并不容易，就算已经掌握了市场趋势，也要耐得住短期市场可能会有的起伏。 　　;; 五、金融衍生工具 一、概述 1.定义：金融衍生工具是指其价值派生于金融原生工具（现货市场工具）的金融合约。是在金融原生工具的基础上派生出来的，这些衍生工具表现为一系列的金融合约，如远期合约、期货合约、期权合约等。 2.产生的原因： 金融衍生工具产生的动力，主要来自金融市场的价格风险。20世纪70年代以后，金融环境发生很大变化，利率、汇率和通货膨胀呈现极不稳定和高度易变的状况，使金融市场价格风险大增。汇率、利率以及相关的股市价格的