重大风险提示.PDFVIP

重大风险提示 一、主营业务盈利能力较弱且依赖补贴风险 发行人是宿迁市城市基础设施和保障房的主要建设主体，主营业务中涉及基 础设施建设和保障房销售等业务具有一定的公益性特征，受定价因素影响利润空 间有限，因此发行人的主营业务盈利能力较弱，补贴收入成为最终盈利的重要来 源。如果未来发行人主营业务盈利能力无法得到明显提高，发行人的正常经营和 偿债能力都可能受到影响。 二、未来资本支出压力较大风险 发行人城市基础设施建设业务，需要较大的资金实力和资本运作能力，而发 行人的融资能力取决于自身的财务状况、宏观经济环境、国家产业政策及资本市 场形势等多方面因素影响。未来资本支出规模较大，需要发行人稳健经营，作好 科学的筹资规划。如果国家政策出现调整或者发行人未能作好融资安排，有可能 影响发行人的正常经营活动。 三、所有权受限资产占比较高风险 截至2016年6月末，发行人所有权受限资产评估价值合计 94.11亿元，规模 较大。受限资产主要为发行人为取得金融机构贷款以持有的土地提供抵押。如果 发行人无法按时偿还相关借款，将面临相关资产权益转移风险，进而对发行人的 正常经营活动产生不利影响。 四、成本上涨风险 近年来，钢铁、水泥等建筑材料价格，汽油、煤炭等能源价格出现大幅波动， 劳动力成本持续上涨，增加了发行人在建的基础设施项目和保障房项目施工成 本。如果发行人不能采取有效措施缓解原材料等价格上涨带来的成本压力，发行 人的盈利能力将受到一定的影响。 五、区域性及地方财政风险 发行人的业务范围基本集中于宿迁市内，发行人的经济效益、财政补贴均与 宿迁市的经济发展水平以及宿迁市政府的财政收支状况有着密切的联系。如果宿 迁市经济发展受到重大不利因素影响，或者当地政府出现严重的财政收支不平衡 2 状况，将会对发行人的正常经营及偿债能力带来不利影响。 3 目录 第一节 释 义 1 一、释义 1 第二节 公司及相关中介机构简介 2 一、公司信息 2 二、联系人和联系方式 2 三、基本情况简介 2 四、信息披露及备置地点 2 五、报告期内公司控股股东、实际控制人及董事、监事及高级管理人员变动 情况 2 六、相关中介机构基本情况 2 第三节 公司债券事项4 一、已发行债券基本情况4 二、含权条款的执行情况4 三、募集资金使用及募集资金专户运作情况4 四、跟踪评级安排4 五、报告期内公司增信机制、偿债计划及其他偿债保障措施执行情况5 六、报告期内债券持有人会议召开情况5 七、报告期内债券受托管理人履行职责的情况5 第四节 财务和资产情况6 一、主要会计数据和财务指标6 二、会计政策、会计估计变更6 三、财务分析6 四、资产抵质押情况7 五、发行人开展衍生品等业务情况7 六、报告期内其他债券和债务融资工具的付息兑付情况8 七、报告期内对外担保变动情况8 八、报告期内银行授信情况9 第五节 业务和公司治理情况 10 一、报告期内主要业务回顾 10 二、报告期内主要经营情况 10 第六节 重大事项 13 一、报告期内重大诉讼、仲裁或受到重大行政处罚的事项 13 二、报告期内发生的破产重整相关事项 13 三、报告期内公司及其控股股东、实际控制人涉嫌犯罪被司法机关立案调查， 公司董事、监事、高级管理人员涉嫌犯罪被司法机关采取强制措施的事项13 四、其他重大事项 13 第七节 财务报告 14 第八节 备查文件目录 15 4 第一节 释 义 一、释义 本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义