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中小企业私募债目录一、相关法规1二、监管机构1三、中小企业私募债发行人资格2四、中小企业私募债发行基本要素2五、中小企业私募债发行程序2六、中小企业私募债与公司债的比较3一、相关法规证券业协会证券公司开展中小企业私募债券承销业务试点办法中证协发[2012]120号关于开展证券公司中小企业私募债券承销业务试点实施方案专业评价的通知中证协发[2012]121号证券公司中小企业私募债券承销业务尽职调查指引2013年1月16日上海交易所关于加强中小企业私募债券风险防控工作相关事项的通知上证发〔2015〕2号上海证券交易所中小企业私募债券业务试点办法上证债字〔2012〕176号上海证券交易所中小企业私募债券业务指引2012年5月23日深圳交易所关于加强中小企业私募债券风险防控工作相关事项的通知深证会〔2014〕152号深圳证券交易所中小企业私募债券业务试点办法深证上〔2012〕130 号深圳证券交易所中小企业私募债券试点业务指南2012 年8 月23 日中登公司中小企业私募债券试点登记结算业务实施细则2012年5月22日工业和信息化部、国家统计局、发展改革委、财政部中小企业划型标准规定工信部联企业〔2011〕300号二、监管机构中国证券监督管理委员会中登公司：负责债券的登记、托管、清算、交收中国证券业协会：负责证券公司承销资格的审核。沪深交易所：负责债券的备案、转让、信息披露 三、中小企业私募债发行人资格四、中小企业私募债发行基本要素五、中小企业私募债发行程序六、中小企业私募债与公司债的比较中小企业私募债券公司债券区别发行主体中小微企业公众公司（包括上市公司、新三板挂牌公司）四板公司（制定细则中）证券公司、中证金公司等金融机构发行方式私募公开发行、私募交易场所沪深交易所沪深交易所、股转系统、机构间私募产品报价系统、证券公司柜台销售方式证券公司承销一般由证券公司承销；符合条件的金融机构可自主销售；审批发行前向沪深交易所备案公开发行：证监会审核私募：发行后向证券业协会备案债券期限一年（含）以上（不要求）发行时限拿到交易所备案通知书后6个月内完成发行公开发行的：一次核准，分期发行 ；核准之日起12个月内完成第一期，剩余的24个月内发完；私募的：（未明确要求）发行利率不超过同期银行贷款基准利率的3倍；（未明确要求）发行人盈利能力（不要求）近三个会计年度平均可分配利润不少于债券一年利息的1.5倍；评级（不要求）公开发行：必须评级；债券评级AAA；（不符合要求的只能向合格投资者发行）增信、偿债保障保险、第三方担保、限制发行人资产抵押给其他债权人；（比私募债增加）限制发行人债务及对外担保规模、对外投资规模、对外出售或抵押发行人主要资产 ；投资者金融机构：银行、证券公司、信托、保险、基金公司理财产品：上述机构的产品公司：注册资本1000万合伙企业：合伙人认缴出资总额不低于人民币5000万元，实缴出资总额不低于人民币1000万；个人：金融资产500万（上交所）金融机构：（比私募债增加）基金子公司、期货公司、备案的私募基金管理人理财产品：（增加）基金子公司产品、期货资管产品、备案的私募基金公司、合伙企业、事业单位：净资产1000万个人：金融资产300万社保基金、养老基金、公益基金；相同投资者不超过200人发行人的董监高、5%股东可以认购、转让私募发行可为债券设置附认股权或可转股条款3