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中投公司海外并购明细单曝光：能源+地产+私募 明细单, 地产, 能源, 海外, 曝光 中国投资有限责任公司（下称“中投”）去年下半年以来的投资清单显示，今年 以来，中投开始把目光锁定在私募股权基金和中国境内的重工业类企业。而去年， 中投似乎只青睐于两大领域——能源和地产。 据了解，一直被国际大投行当成主要营销对象的中投，有时候一天就能收到 10 份以上的项目投资推荐书，而中投“出手”的项目中很大一部分来源于这些 国际大投行的力荐。 这份投资清单显示，从2009 年7 月到2010 年2 月，中投公司的16 笔投资 中，绝大多数投资都集中在地产和能源领域。 不同于2008 年现金为王的策略，有人认为，2009 年频频出手的中投或将获 得10%的投资收益，尽管中投相关人士对此不予置评。当挪威主权财富基金去年 回报率达25.6% ，当国际捐赠基金获得20.8% 的投资收益率时，中投的投资更为 引人关注。 中投最初时的资本配置策略是，“不同经济周期下，不同的投资时钟对应不 同的投资组合”。在金融危机的背景之下，中投这种集中出手能录得佳绩吗？ 并购清单 在中投公司的网站上，我们看到，2009 年11 月，其公布的最后一笔投资— —以每股1.79港元的价格购买保利协鑫能源控股有限公司约31.08 亿股股票 （总 投资额约为55 亿港元）以来，中投好像又沉默了。 其实中投并没有停手，它寻找机会，在今年2 月份做了两笔股权并购。这份 投资清单显示，今年2 月4 日，中投以15.27 亿美元入股英国APAX 私募基金， 持股2.3% ；2 月11 日，又联合弘毅投资有限公司、中海基金管理有限公司、人 保公司（集团）中国有限公司、雅戈尔集团有限公司、湖南湘控股集团有限公司、 安徽省投资集团有限公司、纳爱斯集团有限公司等 8 家投资机构共同注资 8.16 亿美元，共同获得长沙中联重工科技发展有限公司15.12%的股权。 投资中联重科是一笔令人意外的投资——中投的资金投向是海外市场或香 港市场。中投在境外主要投资于股权、固定收益和另类资产。另类资产投资包括 对冲基金、私募市场、大宗商品和房地产投资等，投资区域涵盖发达国家市场和 新兴国家市场。 “这可能是中投自营的一笔业务，其正在努力提高自营业务比例。”一位中 投接近人士称。 踩着去年下半年经济复苏的节拍，中投大手笔频出，而投资的目标出奇的一 致，几乎全部指向房地产和能源类投资，唯一的例外是，去年7 月17 日，中投 购买了中信集团旗下的中新资本控股有限公司40% 的股权，这笔交易的金额是保 密的。 去年 11 月，中投投资 15.81 亿美元入股美国爱依斯电力公司 （AESCorporationNYSE:AES ，下称AES ），持股15%。今年3 月17 日，AES 在 其网站宣布已与中投子公司完成股权出售交易，AES 通过这笔交易筹集了 15.8 亿美元的资金。据本报了解，中投是以12.6 美元/股的价格入股的，交易完成后， 中投获得约15%AES 的公司股权。 在这起交易中，对方的财务顾问是花旗集团，而中投的财务顾问则是摩根斯 坦利。 其实在此之前，中投还以5.71 亿美元/股的价格购入AES 的风力发电分支公 司的股权。 在能源投资方面，中投去年下半年还有更多出手。去年7 月14 日，中投以 9.39 亿美元收购了哈萨克斯坦石油和天然气企业 KazMunai Gas ExplorationProductionZAO10.3881% 的股份；9 月21 日，以8.56 亿美元收购香 港能源和农业供应链管理商Noble Group Ltd14.961% 的股份；10 月15 日，以1 亿美元收购了俄罗斯能源企业NobelOilZAO45% 的股份。 按照投资清单数据计算，中投2009 年下半年在海外的能源类并购投资总额 40.47 亿美元，占到整个海外并购投资（76.09 亿美元）的53% 以上。 地产方面，去年 8 月，中投拿出 4.21 亿美元入股房地产信托投资公司 Goodman Group （GMG.AU ）。此前的2009 年6 月，GMG 曾表示，中投将与麦 格里集团一起参与