创业板上市规则与主板上市规则之差异.pdfVIP

创业板股票上市规则与主板上市规则之比较 2009 年5 月8 日，深圳证券交易所发布了关于《深圳证券交易所创业板股 票上市规则》公开征求意见的通知。 与《上海证券交易所股票上市规则》、《深圳证券交易所股票上市规则》相同 《深圳证券交易所创业板股票上市规则》共十九章，内容涵盖了信息披露的原则 及具体披露标准与要求，董事、监事、高管人员及控股股东、实际控制人的行为 规范，保荐机构的职责，退市的具体标准及实施程序，监管措施和违规处分等各 个方面。 结合《上海证券交易所股票上市规则》与《深圳证券交易所股票上市规则》 的具体内容，对《深圳证券交易所创业板股票上市规则》与以上两个主板股票上 市规则进行比较。与主板上市规则相比创业板上市规则主要发生了以下变动。 一、加强对控股股东和实际控制人的监管 （2.10 ） 控股股东、实际控制人对上市公司能否规范运作起着重要作用。主板上市规 则要求董事、监事、高级管理人员签署《声明及承诺书》，创业板上市规则除了 对董事、监事、高级管理人员同样要求外，还特别规定控股股东、实际控制人应 当在股票上市前签署《控股股东、实际控制人声明及承诺书》，目的是强化控股 股东、实际控制人的信息披露责任意识，更好地规范控股股东、实际控制人的行 为。 创业板要求控股股东、实际控制人严格履行做出的公开声明和各项承诺：不 以任何方式违法违规占用上市公司资金或要求上市公司违法违规提供担保；不通 过非公允性关联交易、利润分配、资产重组、对外投资等任何方式损害上市公司 和其他股东的合法权益；不利用上市公司未公开重大信息谋取利益，不以任何方 式泄漏有关上市公司的未公开重大信息，不从事内幕交易、短线交易、操纵市场 等违法违规行为；保证上市公司资产完整、人员独立、财务独立、机构独立和业 务独立，不以任何方式影响上市公司的独立性；严格按照有关规定履行信息披露 义务，并积极主动配合上市公司做好信息披露工作。控股股东、实际控制人如果 违反交易所相关规则及其所做出的承诺的，交易所将会视情节轻重给予通报批评 或公开谴责处分。 二、强调独立董事的作用 独立董事选举应实行累积投票制。独立董事应对董事和高管的薪酬及任免与 解聘、重大关联交易、变更募集资金等重大事项发表独立意见。公司董事会对独 立董事候选人的有关情况有异议的，应当同时报送董事会的书面意见。 深圳证券交易所建立独立董事诚信档案管理系统，对独立董事履行职责情况 进行记录，并通过本所网站或者其他方式向社会公开独立董事诚信档案的相关信 息。 三、强化保荐机构的持续督导作用 为进一步突出保荐机构的作用，强化市场约束机制，促进保荐机构审慎推荐 企业及充分发挥持续督导作用，切实提高上市公司质量，创业板上市规则对保荐 机构提出了如下要求： 1、延长持续督导期。首次公开发行股票并上市的，持续督导期间为股票上 市当年剩余时间及其后三个完整会计年度；上市公司发行新股、可转换公司债券 的，持续督导期间为股票、可转换公司债券上市当年剩余时间及其后两个完整会 计年度。申请恢复上市的，持续督导期间为股票恢复上市当年剩余时间及其后一 个完整会计年度。 主板上市规则对持续督导期的规定是：首次公开发行股票的，持续督导期间 为股票上市当年剩余时间及其后两个完整会计年度；上市后发行新股、可转换 公司债券和分离交易的可转换公司债券的，持续督导期间为股票、可转换公司 债券或者分离交易的可转换公司债券上市当年剩余时间及其后一个完整会计年 度；申请恢复上市的，持续督导期间为股票恢复上市当年剩余时间及其后一个 完整会计年度。 2 、强调现场检查。为了提高信息披露的真实性和准确性，规定保荐机构应 当在上市公司刊登有关募集资金、关联交易、对外担保、提供资金、委托理财等 重要公告后十个工作日内进行分析并发表独立意见。 保荐机构应当对上市公司进行必要的现场检查，以保证前款所发表的独立意 见不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 保荐机构在上市公司披露年度报告、中期报告后十五个工作日内，在中国证 监会指定网站披露跟踪报告，并应在对上市公司进行必要的现场检查的基础上， 对《证券发行上市保荐业务管理办法》第三十五条所规定的事项进行分析并发表 独立意见，以保证所发表的独立意见不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 为了提高信息披露的真实性和准确性，规定保荐机构应当在上市公司刊登有 关募集资金、关联交易、对外担保、提供资金、委托理财等重要公告后十个工作 日内进行分