在香港发行人民币债券最新研究.pdfVIP

本文并不是法律意见，其内容并非详尽无疑，仅作为概览及一般参考资料。 This article is not intend to be a substitute for legal advice or a legal opinion. It deals in broad terms only and is intended to merely provide a brief overview and give general information. 关于在香港发行人民币债券的最新研究 2011-12-3 一、 关于在香港发行人民币债券的发行主体 目前在香港债券市场上发行人民币债券的除了金融企业外，非金融企业一般是 具有较好声誉的大企业或者上市公司，近期在香港发行人民币债券的有新焦点（2011 年8 月）、阳光能源（2011 年8 月）、亚泥中国（2011 年9 月）、日月光（2011 年9 月）、印度银行（2011 年11 月）、拉丁美洲最大的无线电讯营运商墨西哥美洲电信公 司 （2011 年12 月）。 中国境内企业直接作为发行主体在香港发行人民币债券，在境内还没有相应的 法律依据。作为试点，经国务院特批，2011 年11 月25 日，宝钢集团首笔点心债募 集３６亿元，二、三和五年期息率分别为３﹒１２５％、３﹒５０％和４﹒３７５％。 经咨询国家发改委利用外资和境外投资司，国家发改委正在制定境内企业到香 港发行人民币债券的相关审核标准及操作规程。目前国家发改委不倾向于将募集的 人民币资金回流境内；宝钢集团的募集文件亦显示，此次发债集资金额将会全数注 资海外子公司宝钢资源国际，同时也不排除会用作购买矿产。国家发改委还表示， 仍有部分企业正在申请通过“宝钢模式”在香港发行人民币债券。 二、 境外人民币资金调入境内使用的途径 (一) 过往人民币发债项目资金回流境内的方式 发行主体 发行时间 募集资金 债券期限 票面利率 资金回流方式  Please consider the environment before printing this article. 德衡律师 股东贷款（中国人 民银行货币政策 3808.HK 2010 ．10 27 亿元 两年 2.9% 二司个案审批） 股东贷款（中国人 民银行货币政策 1907TT 2011.02 3 亿元 三年 3.1% 二司个案审批） 4.75% 0757HK 9157TT 2011.09 3 亿元 三年 跨境贸易结算 (二) 关于人民币资金汇入境内的最新政策环境 1. 《关于关于跨境人民币直接投资有关问题通知》 （商资函[2011]889号，商务部，2011 年10 月12 日）  对外国投资者通过跨境贸易人民币结算取得的人民币，以及从中国境内依法 取得并汇出境外的人民币利润和转股、减资、清算、先行回收投资所得人民 币；外国投资者在境外通过合法渠道取得的人民币，包括但不限于通过境外 发行人民币债券、发行人民币股票等方式取得的人民币依法来华开展直接投 资活动作出规定。  跨境人民币直接投资及所投资外商投资企业的再投资应当符合外商投资法 律法规及有关规定的要求，遵守国家外商投资产业政策、外资并购安全审查、 反垄断审查的有关规定。各级商务主管部门按照现行外商投资审批管理规定 和权限审批跨境人民币直接投资。 2