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证券类论文关于证券的论文关于证券论文： 经纪类证券公司核心竞争力的识别与提升 摘要：本文指出了经纪类证券公司经营管理的现状与问题，分析了竞争环境的重要变化，并对经纪类证券公司的核心竞争力进行了客观定位与识别，最后给出了提升其核心竞争力的途径。 关键词：经纪类；证券公司；经纪业务；核心竞争力 从1990年12月19日，上海交易所正式挂牌营业以来，随着中国经济突飞猛进的发展，经济体制改革的逐步深化，国内证券市场经历了近二十年的快速成长阶段。证券行业从无到有、从小到大，现如今行业的整体规模、交易金额、交易品种、交易方式等方面，都达到了史无前例的高度。截止到2008年底，全国共有证券公司108家，境内上市公司总数达到1625家，沪、深两市股票市场总市值达到12.14万亿元，其中进入二级市场流通的市值4.52万亿元，投资者开设的有效证券账户总数达到10,449.69万户。2008年全年境内证券市场筹资达3,534.95亿元，沪、深股市股票基金成交总额达360,655.55亿元。证券市场的健康、快速发展，为国民经济的发展、市场资源的优化配置起到了巨大的推动作用，证券市场已经成为中国资本市场中不可或缺的重要组成部分。 一、经纪类证券公司的现状 近些年来，作为市场主体的证券公司，尤其是经纪类证券公司在发展过程中，存在着很多问题不容忽视。 （一）经纪类证券公司的定义 根据1997年颁布的《证券法》，对我国证券公司实行分类管理，共分为：综合类证券公司和经纪类证券公司，并由证监会按照其分类颁发业务许可证。 1、经纪类证券公司。这类公司是指接受客户的委托，以自己的名义从事证券买卖，收取一定佣金的经济组织。公司通常提供交易的基本条件和服务。 2、综合类证券公司。这类公司既可从事经纪业务，又可开展自营、承销、基金管理、投资咨询、财务顾问、兼并策划等业务。 如上所述，经纪类证券公司只能从事单一的经纪业务，经纪业务收入是其营业收入的主要组成部分。 （二）经纪类证券公司存在的问题 1、经营规模小。经纪类证券公司普遍注册资本较小，总资产较小，经营规模较小，因此规模经济能力较差，市场势力较差，抵御风险的能力较弱。现有证券市场的经纪类证券公司规模一般不超过三十家，其中规模最小的证券公司，如西藏证券只有6家营业部。 2、靠天吃饭，盈利模式单一化，创新能力不足。经纪类证券公司只能从事经纪业务，因此经纪业务是证券公司的主要收入来源，导致收入结构单一化、盈利模式单一化。而经纪业务与市场状况高度相关，受市场行情波动影响较大，证券公司只能被动地去接受市场,造成证券公司盈利处于极大的市场系统风险之中，证券公司收入极不稳定。而由于前些年的政策保护，证券公司的创新动力不足，创新机制不健全。 3、经营商品同质化。由于经纪业务的经营对象是交易所统一发行有价证券,因此使得经纪类证券公司经营的商品基本没有区别，而同质化的直接后果就是市场的恶性竞争。 4、服务方式雷同化，缺乏特色服务。经纪类证券公司作为证券市场的中介服务机构，为客户提供的各种服务是其主要的产品。但是目前，此类证券公司基本都处于由地方垄断向市场化转换的初级阶段，服务方式基本都处于由通道式服务向咨询式服务转换的初级阶段，现场客户服务是其主要服务手段。因此，服务方式依然停留在原始、初级的层面，而服务方式雷同化的直接后果就是客户的转换成本极低，忠诚度低。 5、收益微利化。由于经营商品、服务方式的雷同化，导致经纪类证券公司缺乏特色服务，而客户的转换成本又极低，所以客户对券商的议价能力不断增强，券商只能通过降低佣金的营销手段维系客户，这直接导致了此类证券公司的价格战，从而收益逐步微利化。 6、销售网络不完善。由于大部分经纪类证券公司都属于区域型证券公司，市场范围局限在某一局部区域，如省级、地市级区域。所以，经营网点的布局不合理，不能与当地居民投资意识、收入成比例，造成地区经营收入失衡。 7、风险管理能力不高。经纪类证券公司与国外同行相比，甚至与国内综合类证券公司相比，在资产管理、营业部管理、人员和资金分布、风险控制及信息共享等方面都存在着较大的差距，在自身的制度建设、科学决策机制、风险防范机制等方面都有待-20-2010年第2期完善和加强。 8、人力资源紧缺。由于公司规模较小，投入力度不大，经纪类证券公司基本上没有自己的研发力量，并且薪酬较低也很难吸引、留住高层次人才。导致经纪业务所需要的各种人才非常缺乏，人力资源日趋枯竭。 二、经纪类证券公司面临的挑战 由于政策、经济等因素导致了竞争环境的变化，经纪类证券公司在全力解决上述问题的同时，还要面临以下严峻的挑战： （一）来自国外券商的威胁。我国加入WTO后，证券市场逐步对外开放，国外具有灵活管理机制、超强资本实力、丰富业务经验、数量众多金融产品、优秀的企业文化、高素质的人才队伍的竞争对手将被