新三板挂牌规则的法律解读.pptVIP

新三板挂牌规则的法律解读 新国九条 要强化证券交易所市场的主导地位，充分发挥证券交易所的自律监管职能，壮大主板、中小企业板市场，创新交易机制，丰富交易品种。加快创业板市场改革，健全适合创新型、成长型企业发展的制度安排。增加证券交易所市场内部层次。加快完善全国中小企业股份转让系统，建立小额、便捷、灵活、多元的投融资机制。在清理整顿的基础上，将区域性股权市场纳入多层次资本市场体系。完善集中统一的登记结算制度。 上市公众公司众公司 新三板特色 主板 中小板 创业板 全国中小企业股份转让系统 区域性股权市场 非上市公众公司 （超过200个股东）众公司 新三板特色 目前挂牌企业749家 高新技术企业占95% [公布2013年年报的709家公司] 计算机为第一大行业，占比超过26.4%；其次为机械设备，占比19% 注册资本2000万元以下的，约占47% 营业收入5000万元以下的，约占50% [公布2013年年报的709家公司] 88.3%的公司盈利，最高净利1.35亿元；11.7%的公司亏损，最大亏损1.4亿元 [公布2013年年报的709家公司] 计算机、机械设备、电子、化工、通信等大行业公司平均净利润规模在560-670万，医药生物在900万左右 新三板特色 挂牌：不设财务门槛，重在信息披露 核准：股东超过200人，才需证监会核准 限售：控股股东、实际控制人“两年分三批”，其他无要求 灵活的定向发行： [小额发行] 发行后股东不超过200人的，只要在NEEQ备案，无 需证监会核准（相反，则需要） [储架发行] 一次核准，可分期发行。3个月内首期发行，不于发 行总量的50%，其余在12个月内发行完毕 交易方式：协议转让、坐市转让、竞价转让 投资者适当性管理 转板机制（预期） 挂牌流程 未超200人证监会豁免核准 股转系统出具是否挂牌的意见 主办券商组织拟挂牌公司、中介机构对反馈意见进行回复或专项核查 正式挂牌 股份登记、信息披露 股转系统审核，反馈意见 主办券商持续督导 挂牌条件 公司设立的主体、程序合法、合规 股东出资合法、合规，出资方式及比例符合规定 挂牌条件 已取得资质、许可或特许经营权等（如需） 符合法律、产业政策及环保、质量、安全等要求 有持续营运记录，不应仅有偶发性交易或事项 无影响持续经营能力的事项，有标准无保留意见的审计报告 无解散的情形，或已被受理的重整、和解或破产申请 挂牌条件 符合公司法、非公监管办法、章程必备条款 “三会一层”按公司治理制度规范运作 董事会对报告期内治理机制执行情况作讨论、评估 公司近24个月内无因违法行为，受到刑事处罚或适用重大违法违规情形的行政处罚 控股股东、实际控制人近24个月内无重大违法违规行为 现任董监高具备和遵守任职资格和义务，近24个月内未受到证监会处罚或被采取禁入措施 挂牌条件 无不适宜担任股东的情形 挂牌前国有股转让符合国资规定 挂牌前外资企业股权转让符合商务部门规定 近36个月内无擅自公开或者变相公开发行过证券 违法行为发生在36个月前，目前仍持续，但股东超200人的经证监会确认的除外 挂牌条件 可把控 可举证 可识别 谢 谢