利用结构var模型估计中国的核心通货膨胀率pdf1798mb.pdfVIP

2013 2 年第 期 2013 2 年第 期  利 用结构 VAR 模型 估计 中国的核 心通货膨胀 率 * 吴锦顺 : Quah and Vahey ( 1995) SVAR ， 摘要 本文将 的 拓展 为三变量模型 并 以垂直的菲利普斯 ， ， SVAR 。 VAR 曲线为理论基础 施加三个 长期 约束条件 以识 别三 变量 模型 从 缩减式 的估计 ， 。 Quah and 残差 中还原 出结构冲击 从脉冲响应 函数 中还原 出结构 冲击对各 变量 的影响 依 据 Vahey 的核心通货膨胀定义从 受限制的 SVAR 模型 中估计 出我 国的核 心通货膨胀率 。从估计 ， ; 效果来看 首先是能够完全反应我 国通货膨胀演化 的历史过程 其 次是具有较 高的预测未来通 货膨胀变动的能力。因此对于货 币当局 的决策具有一定的指导意义 。 关键词: 核心通货膨胀 结构 VAR 核 冲击 Cogley 回归 货 币政策 JEL 分类: E31，C53 中图分类号: F124 文献标识码: A 文章编号: 1000 － 6249 ( 20 13) 02 － 04 1 － 15 、 一 引言 (CPI) (RPI) ， CPI 通常人们习惯于使用消费者物价指数 或者零售物价指数 来衡量通货膨胀水平 然而 RPI 。 ， CPI 或者 并没有很好反映通货膨胀的经济内容 通货膨胀被定义为一般价格水平的持续增长 而 和 RPI ， 。 Quah and Vahey 测量的是获得特定商品需要付出的成本 不能反映价格水平变动的长期趋势 正如 (1995) “ ”。 所说 这种测度与通货膨胀之间存在着概念的误配 CPI RPI ， 为了让 和 指数能够更好反映通货膨胀的经济含义 通行的做法是采用某种特定的方式滤除 CPI RPI