物流企业财务管理的目标精选.pptVIP

SGMW Confidential/机密 第九章 物流企业财务管理 学习目标 了解企业财务管理的含义和内容 了解并掌握物流企业财务决策 掌握物流企业财务分析 了解物流企业的财务分析指标 第一节 物流企业财务管理的目标 一、企业财务管理的含义和内容 财务管理主要内容包括：资金筹集管理、投资管理、营运资金管理、利润及其分配管理、成本费用管理。 二、物流企业财务管理目标 总体目标 以企业生存为目标 以利润最大化为目标 以企业价值最大化为目标 具体目标 筹集管理目标 投资管理目标 利润分配管理目标 第二节 物流企业财务决策 一、物流企业筹资决策 1.资本成本的确定 2.财务风险衡量 3.资本结构优化 资本结构的影响因素 企业经营的长期稳定性 贷款人和信用等级评定机构的态度 对企业控制权的态度，如增发股会分散企业控制权 企业资产结构 企业获利能力 税收政策 资本结构的影响因素 二 物流企业投资决策 1、物流企业的投资分类 短期投资 长期投资 2、企业长期投资决策分析 长期投资决策应考虑的重要因素 资金时间价值 投资的风险价值 现金流量 资金成本 长期投资决策分析的一般方法 非贴现 贴现 第三节 物流企业财务分析 现代物流企业财务分析的依据 会计核算资料 企业财务报告，并以报告为主。 财务报告 资产负债表 资产=负债+所有者权益 损益表 利润=收入-费用 现金流量表 净现金流量=现金流入-现金流出 其他附表以及财务状况说明书1.资产负债表 一 物流企业财务分析的基础 二 物流企业偿债能力分析 分析指标 流动比率 =流动资产/流动负债=2：1 速动比率=速动资产/流动负债=流动资产-库存/流动负债=1：1 资产负债率=负债总额/资产总额=60% 产权比率=负债总额/股东权益总额 利息保障倍数=息税前利润/利息费用 三 物流企业营运能力分析 分析指标 存货周转率 应收账款周转率 流动资产周转率 总资产周转率 四 物流企业盈利能力分析 评价企业盈利能力指标 资本金利润率 资产保持率 销售利税率 成本费用利润率 * 企业财务管理是指按照资金运动规律和国家法律、制度要求，运用和管理企业资金、处理企业同各方面的财务关系的一项经济管理工作，是企业管理的一个重要组成部分。 财务管理区别于它是一种价值管理，是对企业再生产过程中的价值运动所进行的管理 目标是人们有意识的从事某项活动想要达到的目的。物流企业财务管理目标可分成总体目标和具体目标两个层次， 总体目标：是指整个物流企业进行财务管理所要达到的根本目的，它同企业 的总体目标是一致的， 具体目标：是指整体目标的制约下，进行单项财务管理专业活动所要达到的目标 物流企业财务决策是指物流企业人员在物流财务目标的总体要求下，对两个或两个以上的备选方案进行比较分析，从中选择一个最优方案的过程。 物流企业的财务管理目标以下量方面的决策：筹资决策、投资决策。 资本成本是指现代物流企业为筹措和使用资本而付出的代价，包括筹资过程发生的费用。 财务风险是筹资决策中常用的一个概念。财务风险是由企业筹资决策所带来的风险，它有两层含义：一是指企业普通股东收益的可变性；二是指企业利用财务杠杆而造成的财务困难的可能性 资本结构式指企业长期资金来源地结构，即企业长期资金来源中资本与负债的比重。 最佳资本构造的确定 建立最佳资本结构就是合理配置长期负债与所有者权益的构成比例。其目的是使企业资本总成本最低，企业资本价值最大，同时风险业不太大，可以承受。 短期投资是指能够随时变现、持有时间不超过一年的又价证券投资及不超过一年的投资。 长期投资指不准备随时变现、持有时间超过一年的又价证券投资及超过一年的其他投资。 长期投资决策分析： 资金时间价值是指资金在运动中，随着时间推移而形成的增值。 长期投资由于回收期长，所谓投资的风险价值，是指着风险进行投资所取得的报酬，这种报酬占投资总额的百分比称为投资报酬率。 现金流量是指同某一投资方案相联系的，在未来一定时期发生的现金流出与现金流入的数量。 资金成本是指长期投资所需资金的取得成本，通常以利率或预算投资报酬率表示。 非贴现：没有考虑资金的时间价值，计算较为简单，如投资回收期法、投资收益率法； 贴现：考虑了资金时间价值对投资决策的影响，比非贴现更为准确、合理、但计算较为复杂，如尽现值法、内部收益率法； 物流企业财务分析是指通过对企业物流活动的财务报表和管理会计报告所提供的数据信息进行加工处理和比较，以分析企业过去的财务状况和经营成果