技术分析方法在商品期货投资中的应用PPT.pptVIP

技术分析的功能 1、反映功能； 2、预测功能； 3、决策依据功能； 4、应变功能 技术分析的反映功能 1、技术走势反映的不仅仅是基本面的供求关系。 2、技术走势反映投资结构变化。 3、技术走势反映资金角逐和投资者心理变化。 技术分析的预测功能（大连棕榈油） 1、技术分析的第一目的就是预测价格方向。 2、趋势分析、形态分析、量价分析、指标分析都从不同角度预测下一步价格的运行方向。 技术指标的决策依据功能（连塑料小时图） 1、技术分析理论相对与其他的投资理论最大优势在于技术工具能够为投资者提供精确的买卖决策依据。 2、技术工具决策依据的种类： （1）价格依据：价格趋势、价格形态、支撑阻力。 （2）量能依据：成交量、持仓量 （3）时间依据：时间跨度、时间周期 （4）派生指标依据：趋势指标、摆动指标 3、核心依据与辅助依据 能够量化风险的核心依据：包括价格依据及某些价格派生指标 不能量化风险的辅助依据：量能、时间、摆动指标等。 4、技术工具的决策依据功能为量化分析提供了条件。 技术分析的应变功能（连大豆） 一、技术分析的核心是应变“兵无常势，水无常形，因市场变化而变化才是取胜之道。 二、形成系统的应变法则，例如：葛兰威尔均线法则： 1、均线从下降转平或上升，价格向上突破均线买入信号 2、价格跌破均线又立刻回升到均线上持续上升买入信号。 3、价格由均上方回落至均线附近止跌向上，为买入信号 4、价格跌破均线后急剧暴跌，远离均线价格拐头，为买入信号。 5、均线从上升转平或下行，价格跌破均线为卖出信号。 6、价格上破均线又立刻回落至均线下持续下行卖出信号 7、价格由均线下方回升至均线附近止涨回落，卖出信号 8、价格上破均价后急剧暴涨，远离均线价格拐头，为卖出信号 2B法则（连大豆） 和里费默的关键点突破法刚好相反。市场价格突破重要的高点或者低点以后，没有继续前进，反而转过头来，又回到原来的高点以下或原来的低点以上。实际上就是我们平常说的假突破。这个模型对我们来说很重要。 总结：技术分析核心寻找市场的确定性 金融市场的根本规律：有序与无序交替出现。 有序—确定性，无序—不确定性。 、“确定性”意味着可操作的部分，是利润的源泉。“不确定性”是不可操作的部分是亏损的根源。 活用技术分析 1、找出该品种的基本循环周期 2、找出该品种最佳的趋势变化速率、和节奏衡量标准（指标参数） 3、以功能互补原则设计交易依据和交易系统 * 技术分析在商品期货投资中的应用   主　要　内　容 一、为什么研究技术分析（体系定位） 二、系统准确认识技术分析 三、技术分析功能及在商品投资中的应用 关于商品期货投资方法 一、期货市场是赤裸裸的竞赛，只有优胜者能够赢钱，落后者必然输钱。投资者能够盈利的条件是：一是信息获取能力和市场见解能力超越对手；二是成熟的交易体系和果断的反应能力。 二、任何一个期货品种其分析体系都可以从两个方面展开：基本面分析、价格走势技术分析； 三、没有基本面功底的分析和决策缺乏前瞻性；没有技术面功底的分析和决策缺乏灵活性与客观性。 为什么要研究技术分析 一、分析师的软肋： 分析结果与交易实践需要脱节，会说的不会做；会做的不会说。 二、企业进行期货交易的软肋： 决策周期长，交易策略调整不灵活，根源是现货交易调头难。 三、技术分析能做什么？ 技术分析最大的特点是实用性强贴近交易实践，最重要的作用是提供交易依据（交易系统）、应对市场变化（交易策略）。 技术面研究的出发点：应变；原理：概率论 基本面研究的发出点：预测；原理：相关性与供求平衡 基本面分析离不开技术原理 1、任何基本面因素研究都要找出该因素变化“趋势”才能对交易有所帮助。重大投资机会通常是由基本面数据的严重背离引发的。 2、一个优秀的分析师必须要培养出对重要的基本面数据变化的“盘感”。 技术分析渊源 1、技术分析的产生：道氏理论（价格趋势、成交量） 查尔斯.道、罗伯特雷亚、威廉汉密尔顿 2、技术分析的发展： 江恩理论（时间）威廉·江恩 上世纪初 亚当理论（技术指标、趋势）创始人：威尔德 70年代末 波浪理论（浪型结构、比例、时间）1939年 技术分析的理论基础 一、所有的投资理论都是为了探寻市场规律。 二、不同投资理论流派的分歧： （1）探寻市场规律的途径不同。 （2）对市场本质的认识观点不同。 三、技术分析的原理： （1）传统技术分析三大假设：市场价格反映一切、价格变化以趋势方式运行、历史不断重演。 （2）技术分析原理的再认识：现象反映本质。 技术分析的内容 一、技术分析从现象入手。