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银行业2018 年信用风险展望 强化监管 稳中求进 商业银行资产质量情况 （单位：亿元，%） 监管政策：银行业监管将进一步收紧，流 动性风险和信用风险将成为重点监管领 20,000 2.00 域，银行业务有望回归本源。 16,000 1.70 资产质量：商业银行不良贷款率有望保持 12,000 1.40 小幅下降，大型银行资产质量有望得到改 善，但中小银行资产质量存在一定下行压 8,000 1.10 力。 4,000 0.80 2013 2014 2015 2016 2017E 2018F 盈利能力：商业银行净息差将继续收窄， 盈利能力将有所下降，非利息收入有望实 不良贷款余额 不良贷款率 现较快增长。 流动性：银行业流动性管理将进一步加 商业银行盈利能力情况（单位：%） 强，同业业务规模将有所下降，流动性水 25.00 1.50 平有望得到提升。 20.00 1.25 资本充足性：商业银行将通过多种方式补 15.00 1.00 充资本，资本充足水平有望得到小幅提 10.00 0.75 升。 5.00 0.50 2013 2014 2015 2016 2017E 2018F 债券融资：商业银行债券融资规模不断扩 大，未来三年偿债压力将不断增大。 资本利润率（左轴） 资产利润率（右轴） 信用质量：银行业整体评级水平将保持稳 定，少数农村商业银行因资产质量下降仍 将面临一定评级下调风险。 大公资信金融部 梁荣栋 王若宇 客服电话：4008-84-4008 Email ：rating@ 概 要 2017 年以来，银行业监管不断趋严，商业银行经营逐步向回归 本源、专注主业转变。商业银行资产质量有所改善，不良贷款率总体 趋于平稳；净息差不断收窄，盈利能力有所下降；部分银行对短期批 发性融资依赖性较大，客观存在一定流动性缺口，但流动性风险整体 可控；随着业务的持续拓展，商业银行风险加权资产不断加大，资本 充足水平整体小幅下降；2017 年1～11 月，商业银行共发行债券178 支，发债规模超过8,500 亿元,共有68 家发债银行级别发生变动；银 行业整体信用水平保持稳定，部分资产质量较差的农村商业银行遭评 级下调。本报告将从监管政策、资产质量、盈利能力、流动性、资本 充足性、债券融资和信用质量七个方面展望2018 年我国银行业的发 展前景。 预计2018 年，我国银行业监管将进一步收紧，流动性风险和信 用风险将成为重点监管领域，银行业将继续回归本源；商业银行不良 贷款率有望小幅