2011年造价工程师基础理论与相关法规 工程财务 经典例题.docVIP

第三章 工程财务 考纲要求： （一）了解项目资本金制度、项目资金筹措的渠道与方式； （二）熟悉项目资金成本、资本结构与项目融资方式； （三）了解项目成本管理的内容和方法； （四）熟悉项目财务分析的内容和方法； （五）熟悉与工程财务有关的税收及保险规定。  1．项目资本金制度 项目资本金概念 指在投资项目总投资中，由投资者任缴的出资额。对投资项目来说，属于非负债性资金，项目法人不承担这部分资金的任何利息和债务。投资者按其出资的比例享有所有者权益，也可转让出资，但不得以任何方式抽回。 投资项目资本金管理的主要内容 实施的范围 全社会各种经营性固定资产投资项目，包括国有单位的基本建设、技术改造、房地产项目和集体、个体投资项目，实行资本金制度。主要用财政预算内拨款投资建设的公益性项目不实行资本金制度。外商投资项目按现行有关法规执行。 资本金的合法来源 项目资本金可以用货币出资，也可以用实物、工业产权、非专利技术、土地使用权、资源开采权作价出资，但除国家对采用高新技术成果有特别规定的外，其比例不得超过投资项目资本金总额的20%。 投资者以货币方式缴的资本金，其资金来源有： （1）各级人民政府的财政预算内资金、国家批准的各种专项建设基金、经营性基本建设基金回收的本息、土地批租收入、国有企业产权转让收入、地方人民政府国家有关规定收取的各种规费及其它预算外资金； （2）国家授权的投资机构及企业法人的所有者权益、企业折旧资金以及投资者按照国家规定从资金市场上筹措的资金； （3）社会个人合法所有的资金； （4）国家规定的其它可以用作投资项目资本金的资金。 2．项目资金筹措的渠道与方式 项目资金筹措的基本要求 内容 1.合理确定资金需要量，力求提高筹资效果；2.认真选择资金来源，力求降低资金成本；3.适时取得资金，保证资金投放需要；4.适当维持自有资金比例，正确安排举债经营。 注意 项目的资金来源可分为投入资金和借入资金，前者形成资本金，后者形成负债。 项目资本金的筹集方式 政府投资 政府投资资金，包括各级政府的财政预算内资金、国家批准的各种专项建设基金、统借国外贷款、土地批租收入、地方政府按规定收取的各种费用及其他预算外资金等。政府投资主要用于关系国家安全和市场不能有效配置资源的经济和社会领域。国家根据资金来源、项目性质和调控需要，分别采取直接投资、资本金注入、投资补助、转贷和贷款贴息等方式，并按项目安排政府投资。 股东直接投资 股东直接投资包括政府授权投资机构入股资金、国内外企业入股资金、社会团体和个人入股资金以及基金投资公司入股的资金，分别构成国家资本金、法人资本金、个人资本金和外商资本金。 发行股票 种类 优先股和普通股 特点 是一种有弹性的融资方式；股票无到期日；可降低公司负债比率；资金成本高（股息和红利须在税后利润中支付）；增发普通股须给新股东投票权和控制权。 吸收国外资本直接投资 主要包括与外商合资经营、合作经营、合作开发及外商独资经营等形式。其特点是：不发生债权债务关系，但要让出一部分管理权，并且要支付一部分利润。 负债筹资 行银贷款 定义 项目银行贷款是银行利用信贷资金所发放的投资性贷款。 发行债券 种类 我国发行的债券又可分为国家债券、地方政府债券、企业债券和金融债券等，其中作为项目资金筹措渠道的主要是企业债券。 特点 支出固定；企业控制权不变；少纳所得税（合理的债券利息可计入成本，实际上等于政府为企业负担了部分债券利息）；固定利息支出会使企业承受一定的风险；发行债券会提高企业负债比率；债券合约的条款，常常对企业的经营管理有较多的限制。提高自有资金利润率。 设备租赁（方式） 融资租赁 融资租赁是设备租赁的重要形式，它将贷款、贸易与出租三者有机地结合在一起。 经营租赁。 即出租人将自己经营的出租设备进行反复出租，直至设备报废或淘汰为止的租赁业务。 服务出租 主要用于车辆的租赁。 借用国外资金（途径） 外国政府贷款；国际金融组织贷款；国外商业银行贷款；在国外金融市场上发行债券；吸收外国银行、企业和私人存款；利用出口信贷。 3．资金成本+性质 定义 指筹集和使用长期资金（包括自有资金和借入长期资金）的成本，由于长期资金也被称为资本。 分类 筹集成本 指在资金筹集过程中所支付的各项费用，如发行股票或债券支付的印刷费、发行手续费、律师费、资信评估费、公证费、担保费、广告费等。资金筹集成本一般属于一次性费用，筹资次数越多，资金筹集成本也就越大。 使用成本 指占用资金而支付的费用，它主要包括支付给股东的各种股息和红利、向债权人支付的贷款利息以及支付给其他债权人的各种利息费用等。资金使用成本一般与所筹集的资金多少以及使用时间的长短有关，具有经常性、定期性的特征，是资金成本