信贷配给论与商业银行资产负债管理理论的内在关系.pdfVIP

三 [) 维普资讯 ， 第2I卷 第 lll3期 财经理论与实践 《双月刊) Ⅵ)I_2I No 103 20t~3年 1月 THETHEORyANDpRACTICEOFFINANCEANDE(I)NOMIC~ Jm12000 3 寻一6 信贷配给论与商业银行资产 负债管理 理 论硇 内在 关系 逊 ；护· (湖南财经学酷盘融系 湖南 长抄 4100~)) 摘 要：两种重要的现代西方金融理{台——信贷配培论和商业银行青产血债管理理静之 间存在若干内 在关系，两者产生于相同的经济背景 ，具有同样的经济研究摸式，“逆向选择效应”实质上是两种理论的共同基 关键词誉：信贷配簦博彝逆向选择效应资产负债壁墨。 锄可＆J 中围分类号：F830 文献标识码：A 文章螭号：1003—7217(2000101-0003—04 一 、 信息经济学与博弈论进入了西方主流经 者，何如，1994年诺贝尔经济学奖授给了纳什、泽 济学 尔腾和海萨尼三位博弈论专家。 新凯恩斯主义的信贷配给论与商业银行资产 博弈论经济学(本文将运用博弈论研究经济 负愤管理确实有着很强的一致性，它们产生和发 问题的经济理论统称为博弈论经济学)研究的基 展的时期也差不多，要分析它们之问的内在关系， 本前提在于：①经济行为的衡定性。②经济信息 首先需要对信息经济学、博弈论及其在现代西方 的不完全性或不对称性。③最佳对策是经济学意 经济学中的地位作出必要的阐述。 义上的最佳，即在给定的约束条件下，追求经薪效 l博彝论进入了西方经济学 博弈表示参与 益最大化。 某一 “竞争”过程的两方或多方相互作用的形式， 与传统的西方经济理论不同，博弈论经济学 各方以得到来 自其他方的随机信息来决定自己的 研究经济主体行为直接地相互作用时的均衡 问 对策。博弈论具有这样一个基本点：一方与另一 题。传统的西方经济学只考虑价格的作用。不考 方的相互作用是直接的，针对一方的即时行为，另 虑别人对 自己经薪行为的约束，不考虑直接的相 一 方以针锋相对的行为作出响应，反之亦然。 互作用。博弈论经济学既研究 自己的选择对别人 博弈论最初是作为对策现象的数学理论和方 的影响，反之也考虑别人的选择对 自己的影响；不 法来研究的。数学家冯 ·诺意曼于 20世纪20年 仅研究间接相互作用的均衡问题，还注重研究包 代提出博弈论，他虽然以具体的博弈为研究的出 括直接相互作用均衡的多态均衡 问题。 发点，但通过特殊的现象，得出一些普遍的概念和 2信息经济学与博彝论相互融合产生了新凯 方法。这些概念和方法可应用于其他学科包括经 恩斯主义的信贷配蛤论 济学。冯 ·诺意曼与西方经济学家奥斯伽 莫·根斯 信息理论进人经济学是20世纪∞年代以后 登合作完成的名著 《关于博弈和经济行为的理论》 的事情，1961年斯蒂格勒发表的 信《息经济学》一 (普林斯顿，1953年)是最早将博弈论运用于经济 文促使人们开始关注信息问题在经济生活中的影 学的著作。 响。斯蒂格勒认为信息的获取需要成本，人们只 博弈论进人西方主流经济学是20世纪 70年 能得到部分经济信息，面非全部的市场信息。他 代以后，