金融学课件货币供给PPT.ppt

第六章 货币供给 在这一章中，主要分析货币是怎样被供应到经济中来的，货币量的大小是由哪些因素决定，以及中央银行在多大程度上决定货币供给。 第一节 存款创造 一、存款创造的条件 1、部分准备金制度 假定法律规定，银行必须为所吸收的存款保留100%的准备金，这样银行就没有多余的准备金用于贷款或投资，也就不会有别的存款增加，所以就没有存款创造。;2、非现金结算制度 如果实行部分准备金制度，银行只需要为其吸收的存款保留一部分准备金，而把其余部分用于贷款或投资，这样就有可能实现存款创造。但是如果借款人在获得这笔贷款后，立即以现金的形式将它全部从银行取走，而且在贷款归还之前这笔现金始终在公众手中流通，而不被存入银行，这时也不会有存款创造。 二、多倍存款扩张：最简单的情形 1、有关假定; 首先我们假定支票存款的法定准确备金率为20%，而且为方便起见，我们还假定： 1）所有银行都将其超额准备金用于发放贷款或购买证券，而不持有任何超额准备金； 2）没有现金从银行体系中漏出，即公众不从他们的存款账户上提取现金，或者提取现金用于支付之后，收款的一方又立即将它存入银行； 3）没有从支票存款向定期存款或储蓄存款的转化。 2、多倍存款扩张过程 现在假定某人将向中央银行出售政府证券所得的;10000元以支票形式存入A银行，从而使A银行的准备金资产和支票存款负债都增加10000元，用T型帐户来表示就是：;;10000×; 更一般地，假定支票存款的法定准备金率为 ，银行的初始准备金增加为R，则在前面给出的三个假定条件下，整个银行系统的支票存款增加额D将为： D=R/гd; 简单存款创造过程表明，对于整个银行系统来说，通过贷款和存款之间的相互转化，某个银行新增的准备金最终完全转化为整个银行系统的法定准备金之和，也就是说，新增的超额准备金被银行系统的新增存款完全消化了。根据这一思路，我们可以很容易地以另一种方式来推导出简单存款乘数。 由于新增的银行准备金R等于新增支票存款所需的法定准备金，而新增支票存款所需的法定准备金又等于 ·D ，所以有： R= ·D ，即d= = ; ;我们知道法定准备金的数量是由法律规定的，而超额准备金的数量则是由银行自主决定的，但是银行一旦决定持有一部分超额准备金，那么这部分超额准备金在存款创早过程中所起的作用就和法定准备金是完全一样的，都代表一部分现金的漏出。 除保留法定准备金外，假定每家银行都持有相同的超额准备金率（超额准备金同支票存款的比率）e，银行体系新增的准备金为R。当整个银行体系的存款创造结束时，银行体系新增的准备金R恰等于整个银行体系的法定准备金和 超额准备金之和，;即： R=（rd+e）D ; 从上式容易看出，由于增加了超额准备金的漏出，使得每家银行可用于贷款的准备金减少了，因此调整后的存款乘数要小于简单存款乘数。 2、定期存款转化为非交易存款 银行吸收的存款可分为活期存款和定期存款而对活期存款和定期存款规定不同的准备率时，会对存款派生乘数K产生影响。定期存款与活期存款总额D有一定的比例关系，记作t，定期存款的法定准备率记为rt，按此提存的定期存款准备金，不能支持活期存款的进一步创造;故这部分rt·t对存款的派生倍数K的影响，可视同法宝准备率的进一步提高：; 显然调整后的存款乘数进一步变小了。这是因为当支票存款部分转化为非交易存款后，银行必为非交易存款保留法定准备金，从而使存款创造过程中的漏出增加了。 注意：当支票存款部分转化为非交易存款后，并不是所有的非交易存款都退出了存款创造过程，只是为它保留的法定准备金才退出了存款创造过程。 3、现金漏损 我们前面还假定，在存款创造过程中，没有现金从银行系统中漏出。但实际上随着支票存款规模的扩大，肯定会有一部分新增的支票存款被以现金的;形式提取出来，并且继续在公众手中流通。 现假定每家银行具有相同的现金漏损率k（现金与支票存款的比例）。当我们引入现金漏出后，中央银行通过公开市场向整个银行体系注入的准备金R实际上已经转化为基础货币B（流通中的现金加上准备金），关于这一点，可以观察中央银行的资产负债表来加深理解。 首先，当中央银行通过公开市场向整个银行体系注入的准备金R时，中央银行的资产负债变动如下图A；而当我们引入现金漏出后，由于商业银行是通过把准备金转化为现金方式;来满足存款人的提现要求