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稀释每股收益计算举例 可转换公司债券 可转换公司债券是指发行公司依法发行、在一定期间内依据约定的条件可以转换成股份的公司债券。对于可转换公司债券，可以采用假设转换法判断其稀释性，并计算稀释每股收益。 第一，假定这部分可转换公司债券在当期期初(或发行日)即已转换成普通股，从而一方面增加了发行在外的普通股股数，另一方面节约了公司债券的利息费用，增加了归属于普通股股东的当期净利润。 第二，用增加的净利润除以增加的普通股股数，得出增量股的每股收益，与原来的每股收益比较。 如果增量股的每股收益小于原每股收益，则说明该可转换公司债券具有稀释作用，应当计入稀释每股收益的计算中。 某上市公司20×7年归属于普通股股东的净利润为25000万元，期初发行在外普通股股数10000万股，年内普通股股数未发生变化。20×7年1月1日，公司按面值发行40000万元的三年期可转换公司债券，债券每张面值100元，票面固定年利率为2％，利息自发行之日起每年支付一次，即每年12月31日为付息日。该批可转换公司债券自发行结束后12个月以后即可转换为公司股票，即转股期为发行12个月后至债券到期日止的期间。转股价格为每股10元，即每100元债券可转换为10股面值为1元的普通股。债券利息不符合资本化条件，直接计入当期损益，所得税税率为25％。 假设不具备转股权的类似债券的市场利率为3%。公司对该批可转换公司债券初始确认时，根据《企业会计准则第37号-金融工具列报》的有关规定将负债和权益成分进行了分拆。 20×7年度每股收益计算如下： 基本每股收益=25 000/10 000=2.50（元） 每年支付利息=40 000×2%=800（万元） 负债成分公允价值=800/（1+3%）+800/（1+3%）2+40 800/（1+3%）3=38 868.56（万元） 权益成分公允价值=40 000?38 868.56=1131.44（万元） 假设转换增加的净利润=38 868.56×3%×（1?25%）=874.54（万元） 假设转换增加的普通股股数=40 000/10=4 000（万股） 增量股的每股收益=874.54/4 000=0.22（元） 增量股的每股收益小于基本每股收益，可转换公司债券具有稀释作用 稀释每股收益=（25 000＋874.54）/（10 000＋4 000）=1.88（元） 稀释每股收益计算举例 认股权证、股份期权 认股权证是指公司发行的、约定持有人有权在履约期间内或特定到期日按约定价格向本公司购买新股的有价证券。 股份期权是指公司授予持有人在未来一定期限内以预先确定的价格和条件购买本公司一定数量股份的权利，股份期权持有人对于其享有的股份期权，可以在规定的期间内以预先确定的价格和条件购买公司一定数量的股份，也可以放弃该种权利。 对于盈利企业，认股权证、股份期权等的行权价格低于当期普通股平均市场价格时，具有稀释性。 对于亏损企业，认股权证、股份期权的假设行权一般不影响净亏损，但增加普通股股数，从而导致每股亏损金额的减少，实际上产生了反稀释的作用，因此，这种情况下，不应当计算稀释每股收益。 对于稀释性认股权证、股份期权，计算稀释每股收益时，一般无需调整分子净利润金额，只需要按照下列步骤对分母普通股加权平均数进行调整： （一）假设这些认股权证、股份期权在当期期初(或发行日)已经行权，计算按约定行权价格发行普通股将取得的股款金额。 （二）假设按照当期普通股平均市场价格发行股票，计算需发行多少普通股能够带来上述相同的股款金额。 （三）比较行使股份期权、认股权证将发行的普通股股数与按照平均市场价格发行的普通股股数，差额部分相当于无对价发行的普通股，作为发行在外普通股股数的净增加。 也就是说，认股权证、股份期权行权时发行的普通股可以视为两部分，一部分是按照平均市场价格发行的普通股，这部分普通股由于是按照市价发行，导致企业经济资源流入与普通股股数同比例增加，既没有稀释作用也没有反稀释作用，不影响每股收益金额；另一部分是无对价发行的普通股，这部分普通股由于是无对价发行，企业可利用的经济资源没有增加，但发行在外普通股股数增加，因此具有稀释性，应当计入稀释每股收益中。 增加的普通股股数=拟行权时转换的普通股股数-拟行权时转换的普通股股数×行权价格÷当期普通股平均市场价格 （四）将净增加的普通股股数乘以其假设发行在外的时间权数，据此调整计算稀释每股收益的分母。 某公司20×7年度归属于普通股股东的净利润为500万元，发行在外普通股加权平均数为1250万股，该普通股平均每股市场价格为4元。20×7年1月1日，该公司对外发行250万份认股权证，行权日为20×8年3月1日，每份认股权证可以在行权日以3.5元的价格认购本公司1股新发的股份。该公司20×7年度每股收