基于收益和成本的盈余管理决策研究.pdfVIP

维普资讯 第 22卷 总第 97期 科学 ·经济 ·社会 Vo1．22。SmnNo．97 2004年 第 4期 sIC】ENcE ·E00NOM Y[ ·S0CⅡ I『Y No．4。211114 基于收益和成本的盈余管理决策研究 游珠玉，刘立秋 (天津大学 管理学院，天津 300072) 摘 要：鉴于代理理论引发的信息不对称的存在 ，盈余管理逐渐成为当今许多企业管理利润的有效手段之一。本 文首先 以管理当局为主体 ，阐述 了企业所要达到的利润 目标 ；接着主要从利害关系人方面分析 了盈余管理的收益 和成本 ，并对盈余过程作 了博弈分析 ；最后系统做 出了有效的盈余管理决策过程 。 关 键 词 ：盈余管理 ；利润 目标；利害关系人 博弈论 中图分类号：G93，F27 文献标识码 ：A 文章编号：1006—2815(2004)04—0040—03 盈余管理近 2O年来是财务和会计 的热 门话题 ，随着金 融和资本市场的 日益蓬勃发展 ，已经成为当今许多企业管理 利润的有效手段之一 。特别是委托代理关系引发 的信息不 对称和通用会计准则弹性的存在更是为盈余管理提供 了一 个 “发挥”空问。许多学者已对其动因、作用和手段等有较深 入的研究，本文将从盈余管理的主体企业管理当局角度探讨 盈余管理的收益和成本 ，以及如何做出有利于增加企业价值 的盈余管理决策过程。 一 、 盈余管理的含义 自20世纪 8O年代 以来 ，盈余管理作为财务揭示的热点 问题 ，受到了中外学者的广泛关注，但是对其定义却存在诸 多不 同的看法 。美 国会计学家凯瑟琳 ·雪普 (Katherine Schipper，1989)认为盈余管理是企业管理人员通过有 目的地 控制对外财务报告过程，以获取某些私人利益的披露管理。 保罗希利和詹姆斯 ·瓦伦 (PaulHealy JamesWahlen， 1999)认为盈余管理发生在管理当局运用职业判断编制财务 报告和通过规划交易以变更财务报告时，旨在误导那些 以公 公司的市场价值上o[33这对 以提高公司价值为 目标的管理层 司的经营业绩为基础的利害关系人的决策或影响那些 以会 计报告为基础的契约的后果 。美国证券交易委员会 SEC前 任主席亚瑟 ·莱维特 (ArthurLevitt，1998)鉴于盈余管理给 市场经济财务报告系统带来极大破坏影响时发表演说，称其 是一个盈利报告 ，反映管理层愿望而不反映公司真实财务报 re with ， 告的灰色地带。1【] r一 ifP≤e Let 1一 ． 二、企业的利润 目标 盈余管理是一种数字游戏 ，是企业对利润的粉饰 。盈余 管理的主体是管理层当局，客体是财务报表或管理利润。盈 性 。[] 余管理动因有很多，但最主要的应该是使本企业达到一定的 40 维普资讯 要衡量其收益和成本 ，下面就主要从利害关系人角度考虑企 发官司以及利害关系人修改交易条款等。 业进行盈余管理的收益和成本。 信号模型(signalmode1)表明信号是有成本的。但是在 信号发出时并非和信号相关的成本能直接表现在发信号者 三、盈余管理的收益 的现金流出上，一些间接成本体现在对发信号者的名誉损失 随着经济的发展，现代企业制度也逐步完善。一个公司 上。公司追求的是公司价值最大化，它发送的信号是它的期 甚至可以看成是一个契约的组合 。