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中国二元金融的启示 [摘要] 本文透过我国2004年起日益突出的二元金融现象，首先阐述二元金融发生、发展的合理性及其宏观环境；其次说明从我国二元金融发展中反射出来的一些金融问题；最后对这些问题提出一些个人意见和建议，并对我国二元金融的未来做一个预期。 [关键字] 二元金融 民间金融 正规金融 金融监管 任何一个国家金融市场都包括以金融机构为主的较规范的金融市场和不规范的、非组织的、较隐秘的民间金融市场两部分构成，但相比而言，我国自2004年以来，民间金融业务尤其是民间信贷空前繁荣，对我国总体金融业和经济的发展起到了举足轻重的作用，目前我国民间金融已经形成了相当的规模和市场，可以说我国目前二元金融现象比较突出。 一、二元金融发生发展的原因和背景 民间金融相对于有组织的金融体系而言，是一种“非组织”的民间金融，它是在政府金融管制、金融压抑下的一种民间自发形成的融资关系，对我国的经济发展具有很大的补充作用。目前我国的民间金融异常发达，规模异常之大，是有其合理性和经济背景的。 一）、民间信贷自身的特点使我国二元金融产生具有顽强的生命力。首先，民间已经形成了自身的规律从总体上看是无组织的金融活动，但从局部看，合会、合作基金会、社会集资、地下钱庄等内部都有相当成熟的组织结构和经营规则金融稳定有序，信用环境好有问题的个案是有，大多数借贷行为颇有章法尽管表面形式原始，但在非正规融资活动中风险也最小，交易发生在双方当事人之间，不会牵扯第三者，因此。长期以来，银行考评体系中一直处于较低地位，银行体系的贷款难以有效地满足的融资从贷款期限看，也很少有商业银行愿意向中小企业提供基建和技改等长期融资。中小民营企业从银行体系贷到的大多是短期流动资金，按照商业银行资金回笼周期，企业面临还款压力。中小民营企业仍然依靠自我积累和非正规渠道融资借力于民间金融已经成为企业重要的长期融资方式之一钢铁、电解铝、水泥、房地产过热行业资金全面收紧，同时在贷款总量控制的原则下，银行资金更加向大企业倾斜，原本就处于劣势的中小企业受累最深。民间借贷的迅速很多企业资金因为需求旺盛，长期以来处于地下状态的民间金融民间借贷规模迅速放大，利率频涨，一些地区年利率甚至突破20%相形之下，正规金融体系中的银行业却在信贷紧缩下显得无所适从。一种非正规的金融制度安排，具有空间上的分散性、时间上的不延续性和缺乏组织性，借贷较分散，利率高低不一，借款形式不规范，管理难度大，民间金融一直被监管者排斥民间借贷与正规金融之间有着很强的互补效应寻求民间金融的合理制度安排，在政策上对民间金融给予相应的灵活性。首先，政府民间金融正当民间金融活动合法赚取利润建立相关的规章制度民间借贷利率区间浮动以规范、保护正常的民间金融行为，引导民间金融走上正常的运行轨道，打击、取缔，以维护社会的稳定充分发挥对正规金融的拾遗补缺作用其次，可以在民间金融活跃地区率先搞一些民间金融机构试点，成立一些介于民间借贷与正规金融之间的非银行金融机构，比如区域性的中小企业投融资公司，将一些高价值或者龙头性的民间借贷纳入正规的金融渠道。，推行村级的农村合作基金会，以维护和壮大本来就长期存在的村民之间内部互助性的合作金融降低民间借贷的交易成本抑制恶性高利贷和化解民间借贷风险。形成细分市场。我国银行内部治理问题，放开民间金融，国有商业银行基层分支机构脱离并且民营化，有利于银行运行缩短银行管理的链条农村金融监管组织定期采集民间借贷活动的相关数据，特别是利率变动数据，切实加强对民间金融的监督和管理，民间借贷利率和国家基准利率之间有高的联动关系紧盯官方利率从纵向看，国家基准利率对民间借贷利率的影响很大。樊纲资本市场 王革?民间金融政策往何处去中国经济快讯周刊中国经营报2004.10 5. 易宪容：民间金融市场如何启动与发展，中国经济时报，2005.1 6. 詹花秀 陈柳钦