香港买壳上市简介（PPT 22页）.pptVIP

香港买壳上市简介 目录 一、香港买壳上市动机及原因 二、香港买壳上市的途径 三、香港买壳上市时间，代价及后续融资 一、香港买壳上市动机及原因 买壳上市与直接上市比较 直接上市的利弊： 好处 成功后可直接达到融资效果 比买壳上市的成本一般较低（1千多万） 没有注入资产于上市公司的限制 弊处 上市操作时间一般较长，一般需要九个多月甚至更长的时间 上市过程存在若干不明朗因素，如须通过证监会，联交所审批及面临承销压力 上市成功前须支付超过60%的费用（约港币500-700万） ，但未必一定能成功上市 买壳上市与直接上市比较（续） 买壳上市的利弊： 好处 比直接上市简单、快捷（3个月-5个月） 如前期工作准备充分，成功率相对较高（如达到清盘官同意方案，基本上就基本保证） 无需支付约500-700万的中介费用而冒最后上市失败的风险 借壳上市后，可再融资能力强（于2002年于香港主板及创业板之「再融资」总额为560亿港币） 不用符合直接上市的利润要求（死壳复生除外） 联交所及证监会的审批比直接上市容易得多 买壳上市与直接上市比较（续） 弊处 需要先付出较大的一笔壳费（对国内企业而言需要较多的外汇储备），后才能融资 买壳上市一年后方可注入相关资产 市场上有「不干净」的壳公司，如收购过程中不妥善处理，日后可构成麻烦 二、香港买壳上市的途径 香港买壳的方式 香港买壳上市主