发展期货市场 维护国家利益.docVIP

。发展期货市场 维护国家利益???2003年以来，国际市场上钢铁、铜、铝、天然橡胶等基础生产资料价格波动剧烈，大豆、小麦、植物油等农产品价格也出现大幅飚升。国际市场的价格波动对国内生产商、消费者及投资者产生了很大影响。由于中国期货市场品种少，规模小，对大宗商品价格影响非常小，在以国际游资为代表的热钱恶意哄抬大宗商品价格时，国内生产商、消费者只能被动承受价格上涨而遭受重大损失，国民经济发展也受到很大影响。因此，加快发展期货市场，不仅可以促进中国成为大宗商品全球定价中心，而且可以为为企业提供有效套期保值的手段，从而转移国家风险，维护国家利益。 ? 打造“中国价格”? 增强国际竞争力 ????中国加入WTO后，进出口贸易在国民经济中的地位越来越重。去年以来，中国经济进入了新的一轮景气周期，中国逐渐成为众多大宗商品的生产、流通、加工和采购的全球中心。据统计，在全球贸易额每年3000多亿美元的净增量中，来自中国的贡献量达1500多亿美元，几乎占了一半份额。中国经济在世界经济中的地位已发生根本性变化，成为全球经济的发动机之一。经济全球化和一体化使国际贸易中的价格竞争越来越激烈，而价格的竞争很大程度上取决于该商品的定价权。在国际贸易中能否占据有利位置很大程度上取决于定价权的控制，而定价权的控制往往离不开期货市场。 ????以农产品中的大豆为例。美国芝加哥（CBOT）农产品交易市场形成得早，交易规模大，所以现在它的价格成为世界期货市场价格中心，全世界的农产品价格都要以它为基准。近年来随着国民经济的快速增长和人民生活水平的不断提高，我国大豆需求持续增加，然而同期国内供给却没有跟上，每年的供需缺口不断扩大。1996年我国大豆进口量约111万吨, 随后几年大豆进口数量迅速增长。到2001年就达到了1394万吨, 六年内增长1294%。而2003年中国的大豆进口量达到创记录的2300万吨, 我国从大豆自给自足并出口已变为世界上最大的大豆进口国。按照目前的趋势未来几年我国大豆的进口量还将扩大。农产品的生产具有很强的季节性，在每年周期性的供应减少而需求增加时我国都要从国外特别是从美国进口。由于美国对我进口需求了如指掌，一些基金在CBOT乘机大肆做多大豆，美国农业部又不失时机地推出利多供需报告，推动CBOT大豆价格节节攀升，高位等待中国集中采购。因此中国在一些大宗商品上的集中采购，经常导致商品价格大涨，而停止购买后，商品价格又快速回落。我们屡屡在高位买入而吃了大亏，中国进口成本往往是全世界购买者中最高的。1996年到2003年间，美国的基金、大豆生产者和大豆贸易商通过抬高期货市场价格获得了巨额的利润。2004年也同样如此，据有关方面统计今年中国进口大豆比去年多支付了约120美元/吨，按进口量2300万吨计算，今年将比去年多支付27.6亿美元。事实上，我国从2001年就已经连续三年被整体‘逼仓’了。美国国内的大豆生产者和贸易商以自己的行为影响期货价格而其他国家的经营者很难做到这一点。由此可见美国对农产品贸易定价权的掌握有利于美国政府操控市场主动权，有利于维护其农产品市场的大国地位，进而增强其国际竞争力。????虽然国内大连商品交易所早已有了大豆期货，但由于交易规模小，且其上市合约黄大豆一号只限于非转基因大豆，针对转基因大豆的黄大豆二号合约至今尚未推出，因此无法与CBOT抗衡。尽管中国目前已是世界第一大大豆进口国，同时也是重要的大豆生产国，但在这场中美大豆博弈中，我们明显处于下风。有期货交易的大豆尚且如此，其他没有期货交易的许多商品境况就更糟了。????以燃料油为例。目前中国燃料油消费量占全球消费量的2％，但在国际燃料油定价机制中却连0.1％的权重都没有。在我国燃料油期货上市之前，我国燃料油市场对新加坡市场有很强的依赖性，然而新加坡市场价格不能反映我国燃料油市场的供求关系，其反映的是当地的供求关系，只有我国国内的燃料油价格才能反映国内的供求关系。据业内人士分析，广东燃料油价格的70％受新加坡市场价格影响，30％由当地供求关系决定。以前，由于没有权威的燃料油基准价格，国内厂商大多利用新加坡市场价格来指导企业经营，只能作为国际燃料油市场价格的被动接受者，极易产生价格失真而导致企业损失。计价体系不完善使国内油商无法直接参与国际燃料油市场的竞争，更有甚者，国际一些大油商利用我国没有价格发言权，经常采用做价方式在装船前后两天在普氏公开市场上联手抬高现货价格，给我国企业造成很大损失。我国企业面对此情况尽管非常不满却也毫无对策。实际上，除了燃料油以外，原油和其他成品油也存在类似现象。据有关专家统计，从1993年至2003年，沙特轻质原油销往东北亚地区的价格比销往欧洲和美国的价格平均每桶高出1美元左右。按2003年中国进口原油9112万吨计算，仅此一项，中国就增加进口