应收账款审核.PPT

理业-大唐应收账款1号投资基金 产品介绍 目录 应收账款产品简介 1 产品结构和要素 2 参与主体 3 风控措施 4 什么是应收账款融资？ 应收账款融资是指企业以自有应收账款作为抵押申请贷款或者以其他形式募集资金的融资方式，以应对企业因应收账款占用造成短期流动资金不足。融资方应当是经国家工商行政管理机关核准登记、按规定办理年检、实现独立核算的企业法人。理业-大唐应收账款1号就是蕴生于供应链金融的典型应收账款融资产品。 基本环节： 产品特点： 为经销商提供稳定的资金来源； 加快经销商的资金周转速度； 延长核心企业对上游的应付周期能够实现营运资金周转周期的缩短，降低营运资金需求量； 政策基本面 由于经济下行压力加剧，稳增长需求等原因，中国政府自去年底以来开始实行积极的财政政策和较为宽松的货币政策，多次降准降息向市场释放流动性。对于金融投资市场而言，政策的风向转变造成了重大的影响，最显著的两个变化无疑是以股票为代表的风险金融资产的泡沫化和以货币基金为代表的传统短期银行理财投资产品预期收益率的不断下行。 余额宝七天年化收益率走势图（2015年1月1日-2015年7月16日） 降息与股市 2059 上证指数 2487 上证指数 3336 上证指数 4334 上证指数201503013% 2.75% 2.50% 2.25% 一年期人民币存款基准利率 截止2015年7月17日一年期人民币存款基准利率为2%投资者共同需求 高风险偏好投资者 风险金融资产的泡沫化对于高风险偏好客户意味着潜在风险的增加，从资产配置的角度来说，出于避险的考虑，需要配置一部分的短期较高收益的投资产品来维持资产组合的流动性与安全性。 短期较高预期收益 投资理财产品 稳健型投资者 传统的货币基金银行理财产品收益率不断下行，需要寻求替代品以维持资产组合的收益。 高收益短期理财市场乱象丛生 普通投资者 “存款”失踪 P2P融资主体携款潜逃 外汇黄金骗局 非法吸储 为什么要投资应收账款产品？-安全性 简单明晰的产品结构 参与主体实力+增信措施 风控体系 应收账款类产品 目录 应收账款产品简介 1 产品结构和要素 2 参与主体 3 风控措施 4 理业-大唐应收账款1号投资基金 基金名称 理业-大唐应收账款1号投资基金 投资标的 上海雨蓝商贸有限公司对大唐电力燃料有限公司享有的应收账款 应收账款债务人 大唐电力燃料有限公司，系中国大唐集团公司（中央直接管理的国有特大型发电企业集团）的全资子公司，负责集团的煤炭采购 基金管理人 上海理业股权投资基金管理有限公司 投资门槛 100万元（超出部分以10万元整数部递增） 发行规模 预计为2000万 投资期限 本基金长期存续，预计每三个月设置一次开放期（T日），开放申购和赎回。拟申购本基金的基金委托人应在开放日前第15个工作日至开放日前第1个工作日期间向基金管理人提出申购申请；拟赎回本基金的基金委托人应在开放日前第30个工作日至开放日前第15个工作日期间提出赎回申请。 预期收益 预期收益率8%（年化），每次开放期分配当期投资收益 风控措施及特点 1、应收账款债权之债务人为中国大唐集团公司全资子公司，履约能力强，至今未发生应收账款逾期违约； 2、标的应收账款债权由毕马威会计师事务所（全球四大之一）审计复核，大唐电力对应收账款询证函盖章确认 3、上海银行与基金管理人将共同监管应收账款回款账户（签订监管协议），确保资金得到安全、合规的使用； 4、应收账款转让折价率始终低于70%；上海雨蓝商贸承担应收账款到期溢价回购义务，若上海雨蓝商贸到期未履行回购义务，应收账款回款后的溢价收益将悉数归入基金资产。 5、标的应收账款由盛信保理（投资顾问）进行核证、管理。 收益分配方式 开放日赎回份额，获得本金及收益 基金托管行 上海银行股份有限公司 产品结构 理业-大唐应收账款1号 上海银行 上海理业股权投资基金有限公司 管理 基金资产托管 投资人 受让 认购 雨蓝商贸 （原始权益人） 大唐电力 （付款人） 应收账款债权 上海盛信商业保理 股份有限公司 回购 投顾 应收账款回款账户监管 目录 应收账款产品简介 1 产品结构和要素 2 参与主体 3 增信与风控措施 4 融资方 上海雨蓝商贸有限公司 上海雨蓝商贸有限公司成立于2009年，现公司注册资本5000万元，是一家大型能源物资采购供应商。主要从事经营煤炭的批发与销售，公司经营的煤炭种类有：电煤、大混煤，公司2014年完成销售收入近14亿元。 公司内景 融资方-营销网络 上游采购渠道 融资主体 下游公司 神华集团华北公司 中煤集团销售公司 浙江物产集团 上海绿地能源集团 等大型能源企业 雨蓝商贸 五大电力集团 （世界500强）