第3章 含时间因素的货币等值计算 工程经济-课件.ppt

第三章含时间因素的货币等值计算 本章主要内容 3.1 货币的时间价值 3.2 利息公式 3.3 等值计算实例 3.4 常用的还本付息方式 3.5 电子表格的运用 现行利率 存款 整存整取 1年 2.25% 2年 2.79% 3年 3.33% 5年 3.60% 贷款 长期 1-3年 5.40% 3-5年 5.76% 5年以上5.94% 银行存款以单利计算，但实质是复利 单利 按复利计算的等值单利存款 1年 2.25% 2.25% 2年 2.79% 2.70% 3年 3.33% 3.24% 5年 3.60% 3.60% Graphically - Simple vs. Compound interest End~ 例3-7 当利率为8%时，从现在起连续6年的年末等额支付为多少时与第6年年末的1000000元等值？ 解 A/F，8%，6 A=F（A/F，i，n）=1000000（ 0.1363 ）=136300（元/年） 计算表明，当利率为8%时，从现在起连续6年136300元的年末等额支付与第6年年末的1000000元等值。 例3-8 当利率为10%时，从现在起连续5年的年末等额支付为600元，问与其等值的第0年的现值为多大？ 解 P/A，10%，5 P=A（P/A，i，n）=600（ 3.7908 ）=2774.59（元） 计算表明，当利率为10%时，从现在起连续5年的600元年末等额支付与第0年的现值2274.50元是等值的。 (二) 计息期短于一年的等值计算 1.计息期和支付期相同 例3-9 年利率12%，每半年计息一次，从现在起，连续3年，每半年未100元的等额支付，问与其等值的第0年的现值为多大？ 解 每计息期的利率 n=（3年）×（每年2期）=6期 P/A，6%，6 P=A（P/A，i，n）=100（ 4.9173 ）=491.73（元） 计算表明，按年利率12%，每半年计息一次计算利息，从现在起连续3年每半年支付100元的等额支付与第0年的491.73元的现值等值。 例3-8 求等值状况下的利率。假如有人目前借入2000元，在今后2年中分24次偿还。每次偿还99.80元。复利按月计算。试求月有效利率、名义利率和年有效利率。 解 99.80=2000（A/P，i，24） （A/P，i，24）= 查附表五，上列数值相当于i=1.5%。因为计息期是一个月，所以月有效利率为1.5%。名义利率 r=（每月1.5%）×（12个月）=每年18% 年有效利率 2.计息期短于支付期 例3-11 按年利率12%，每季度计息一次计算利息，从现在起连续3年的等额年末借款为1000元，问与其等值的第3年年末的借款金额为多大？ 解 其现金流量如图3-10所示。 每年向银行借一次，支付期为1年，年利率为12%，每季度计息一次，计息期为一个季度，属计息期短于支付期。由于利息按季度计算，而支付在年底。这样，计息期末不一定有支付，所以例题不能直接采用利息公式，需要进行修改，使之符合计息公式，修改方法有如下三种： 第一种方法：取一个循环周期，使这个周期的年末支付转变成等值的计息期末的等额支付系列，其现金流量见图3-11所示。