银行借款抵押债券信用债券优先股.PPT

广州市广播电视大学经济教学部 第三章 筹资管理 学习目的与要求 通过本章的学习，要求了解企业资金筹集的必然性和要求，资本金的构成、筹集、保全管理，着重理解各种筹资渠道和筹资方式，掌握资本成本的计算方法和资本结构的决策原理；通过学习，熟悉筹集资本的基本知识和基本技能，懂得合理筹资的策略。 知识结构图 见一考通第20-21页 考核知识与考核要求 见教材第606～第607页 重点难点 重点：企业筹资动机、原则、筹资渠道、筹资方式分类、金融市场种类、企业资本金制度、筹资数量预测、权益性筹资种类及特点、债务性筹资种类及特点、资本成本计算、资本结构概念 难点：资本成本与资本结构的计算 教 学 过 程 第一节 筹资管理概述（重点） 一、企业筹资动机※与要求 二、企业筹资原则※ 三、筹资渠道※ 四、筹资方式 五、金融市场 图3-1 企业资金融通的方式 直接筹资与间接筹资（补充） 资金，它是因企业在生产经营过程中短期性的资金周转需要而引起的。短期资金主要通过短期借款、商业信用、发行融资券等方式来筹集。 按筹资活动是否通过金融机构分为直接筹资与间接筹资 1、直接筹资：指企业不经过银行等金融机构，用直接面对资金供应者借贷或发行股票、债券等方式所进行的筹资活动。 2、间接筹资：指企业借助于银行等金融机构进行的筹资，其主要形式为银行借款、非银行金融机构借款、融资租赁等间接筹资，间接筹资是目前我国企业最为重要的筹资方式。 内部筹资与外部筹资（补充） （1）内部筹资：是指从企业内部所筹集的资本，它主要表现为内源性的资本积累，如内部留存和折旧。 （2）外部筹资：则是指从企业外部市场取得的资本，如发行股票、债券、银行借款等。内部筹资是企业的首选，只有当企业内部筹资不能满足经营需要时，方可进行借款、发行债券及最后发行股票等外部性筹资。 （二）金融市场的类型※（图3-2） 1、金融市场的类型 （1）金融市场按融资对象分为：资金市场、外汇市场、黄金市场 （2）资金市场按融资期限长短分为：货币市场、资本市场 （3）资金市场按交易性质分为：同业拆借市场、票据市场、贴现市场、证券市场和借贷市场。 （4）长期证券市场按证券交易过程，分为一级市场和二级市场 2、金融市场按照具体交易对象划分，主要有： （1）短期借贷市场 （2）短期债券市场 （3）票据承兑与贴现市场 （4）长期借贷市场 （5）长期债券市场 （6）股票市场 3、金融市场的功能：金融市场具有媒介物、调节器、润滑剂的功能：融通资金；促进资金合理流动。 第二节 企业资本金制度 一、资本金的概念与构成 1、资本金的含义：只指各种投资者以盈利为目的而投入企业，并在工商行政管理部分登记注册的资本，即注册资金。 2、注册资金的含义：（1）主权资金；（2）有营利性；（3）进行生产经营，承担民事责任；（4）注册登记。 3、资本金按照投资主体，分为国家资本金、法人资本金、个人资本金、外商资本金 4、法律对企业筹资的约束可归纳为两个方面： （1）法律对注册资本的约束 （2）法律对负债额度的限制 二、企业资本金的筹集 （一）筹集资本金的最低限额 股份公司1000万元；有限公司：生产经营50万元；商品批发50万元；商品零售30万元；科技开发、咨询服务10万元。 （二）筹集资本金的方式 企业筹集资本金包括：吸收货币资金的投资、吸收实物、无形资产等的投资。 （三）筹集资本金的期限 １、关于资本金筹集的期限，通常有３种方法：实收资本制；授权资本制；折中资本制。 ２、资本金可以是一次性或分期筹集。一次性筹集的，从营业执照签发日起６个月内筹足分期筹集的，最后一期出资应当在营业执照签发日起３年内筹足，其中第一次投资者出资不得低于１５％，并且在营业执照签发日起３个月内缴清。 （四）资本金的评估和验收 吸收实物、无形资产筹集资本金的，应按评估确认的金额或合同、协议约定的金额计价。企业筹集的资本金必须聘请注册会计师验资。 （五）出资者的责任及违约处罚 企业筹集资本金的数额、方式、期限均要在投资合同、协议中约定，并在企业章程中规定。如果违约，依法追究违约责任或处罚。违约责任有：单方违约，要求支付延迟出资利息，赔偿经济损失；各方违约则工商行政机构进行处罚。 三、企业资本金的管理原则※ １、资本确定原则 公司必须明确规定公司的资本总额。 ２、资本充实原则 登记注册的资本金应在规定的期限内缴足；所投资本金是实在的，公司不得折价发行股票。 ３、资本保全原则：除由股东大会作出增减资本协议并按法定程序办理外，不得任意增减资本总额。具体要求：资本金除依法转让外，不得以任何方式抽走；国家已决定对业已计提的折旧停征两金。 在核算上不再把应计入本期损益是收益和损失用来增减资本金。会计改革的主要要求：