风险整合与模式设计-Core.PDFVIP

国国际际银银行行业业 !#$%! ’( %)*)+ %’)+, (%)+)- 银行持股公司： 风险整合与模式设计 郑 鸣 +++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++ 近年来，国际银行业并购浪潮风起云涌， 一般情况下，银行并购是采取合并的方式完成 银行机构大型化、全球化、全能化的趋势明 的，指两个或两个以上的银行通过法定的方式 显，各国力图通过并购实现本国银行业竞争优 重组之后归并为一个银行的法律行为。 势。在中国，特定历史条件下 “时代环境”因 参与购并的两家或多家银行要实现相互融 素所形成的国有银行均衡的组织制度无法与非 合、结为一体开展业务极不易。在并购前期设 均衡的经济发展相匹配，对旧有的金融组织体 计与准备阶段、并购中的谈判和实施阶段以及 制框架的扬弃，极大激发了银行业变革的内在 并购完成之后的各家银行整合过程中都会遇到 动力，同时为应对加入’( 后的外部挑战，都 极大的风险。其中整合风险的化解如何直接影 要求中国银行业在规模效率上的改进。而银行 响并购的绩效，这需要合理解决两方面问题： 间的并购对从总体上提升中国银行业竞争能力 一是如何恰当处理相关利益主体的相互关系。 有特殊意义。然而从西方国家银行业并购的实 这些利益主体包括银行的投资人、债权人和债 践来看，传统对等合并的方式不能很好地消除 务人、金融管理当局、经理人员和银行职工 银行间整合的风险，对此笔者认为以银行持股 等。这些方方面面的利益如果不能得到兼顾和 公司作为银行并购的形式具有相对优势，并对 合理保持，就会引起被并购银行的混乱与无 我国设立银行持股公司的模式作了初步设想。 序，不同利益对应方会实施某些反应措施对抗 银行经营的顺利进行，他们各自的维权行动会 一、银行并购中的整合风险 产生极大的离心力，不利于银行重组目标的实 现；另一个是如何实现不同银行企业文化和管 银行并购是企业并购的一种，它既是一种 理体制的相互整合。银行并购的实质是并购双 经济行为，即通过并购达到资本、市场、人 方银行的企业文化和管理机制的扩张和融合过 才、技术、产品等的积聚和集中，实现社会资 程。企业文化作为企业长期运营过程中所形成 源、金融资源的流动与重组，又是一种法律行 的经营理念和文化传统，是一种无形的凝聚 为，通过并购实现银行法人产权转移或转让。 力，它会渗透到企业的管理体制中，形成各个 《 》 国际金融研究 ! ## $! % ! !#$%! ’( %)*)+ %’)+, (%)+)- 国国际际银银行行业业 企业不同的分配制度、激励制度、反应机制、 管理理念等，具有一定的稳定性和抗干扰性。 二、以银行持股公司作为 某家银行的企业文化在向另一个银行渗透过程 并购形式的相对优势 中，会形成强烈的冲击波，导致许多矛盾和冲 突，越大的银行所形成的企业文化越深厚，对 银行持股公司是由大银行