工程经济学(现金流量和所得税).pptVIP

二、 折耗（了解） 2.折耗方法 （1）成本折耗法（类似于工作量法） （2）百分比折耗法 有的国家出于所得税的目的，根据开采企业当期总收入的百分比提取折耗（使用于矿山不适于森林资源） 三、 企业的收入、利润和所得税的核算 2.利润 4.企业所得税的核算 五、 工程项目的税前投资现金流量 六、 工程项目的税后投资现金流量 例题：某项目初始投资20万，当年投入运营，年售收入20万，经营成本10万，计算期为5年，销税金及附加不计。分别按照直线折旧（31000）双倍余额折旧（64000，38400，23040，14780，14780）计算税前税后的净现金流量相应的内部收益率。 七、所得税和资金成本（了解） 四、 现行税制的几种主要税金 五大类 流转税类 所得税类 资源税类 财产税类 行为税类 流转税类 营业税 车船使用费 固定资产投资方向调节税——主要税种 车船使用牌照税等 印花税 城市房地产税 房产税 契税 1.流转税 1）增值税=当期销项税额－当期进项税额 当期销项税额=当期销售额?税率（17%） 我国实行的增值税基本属于生产型增值税，不允许扣除固定资产中所含的税金。其基本税率为17% 2）营业税=计税营业额?税率 3.资源税=课税数量?单位税款 其中原油、天然气、煤、各种金属原矿及盐的单位税款都有一定的标准计量。而土地使用税根据开征地区不同而计税标准不一。 2. 企业所得税 =（企业年总收入－准予扣除项目后的余额） ?税率 4.行为税类 固定资产投资方向调节税——主要税种 车船使用费 印花税 车船使用牌照税等 5.财产税类 房产税 城市房地产税 契税 1.现金流入量 通常来自于： 营业收入， 固定资产余值回收， 净营运资金回收 2.现金流出量 通常来自于： 投入资金（建设投资和净营运投资）， 销售税金及附加， 经营成本 3.净现金流量(现金流入和现金流出之差） 营业收入， 固定资产余值回收， 净营运资金回收 投入资金（建设投资和净营运投资）， 销售税金及附加， 经营成本 现金流入量: 现金流出量: 时间点不一样，需要按时间分类 正常运营期间： 净现金流量=销售收入-经营成本-销售税金及附加 =销售收入-（总成本费用-折旧-利息）-销售税金及附加 =销售收入-总成本费用+折旧+利息-销售税金及附加 =利润总额+折旧+利息 解释（21世纪教材P22） 在确认项目现金流量的时候应该注意：投资项目的资金来源主要来自两个方面，股东投资和债权人投资。从公司角度，或者从全体投资者角度分析现金流量是，利息费用实际上是债券投资着的收益。包括利息在内的现金流量净额，才是全体投资者从投资项目中获取的现金流量。 同时，计算投资项目评价指标时，采用的资本成本通常是公司的加权平均资本成本，是受到项目不同融资来源影响的综合资本成本。现金流量与资本成本的口径一致，由此得出的评价结果是合理的；如果不考虑债权人从项目获得的现金流量（利息），但是资本成本却采用加权平均资本成本，这种不对称行会导致投资分析中的重复计算。 1.现金流入量 通常来自于： 营业收入， 固定资产余值回收， 净营运资金回收 2.现金流出量 通常来自于： 投入资金（建设投资和净营运投资）， 销售税金及附加， 经营成本 所得税 正常运营期间： 净现金流量=销售收入-经营成本-销售税金及附加-所得税 =销售收入-（总成本费用-折旧-利息）-销售税金及附加-所得税 =销售收入-总成本费用+折旧+利息-销售税金及附加-所得税 =利润总额+折旧+利息-所得税 =净利润+折旧+利息 初始投资支出现金流、营业现金流、计算期末现金流 1.初始投资支出现金流 例：m公司研制一种产品准备投产，可购买一块价值1000万元的地皮，在此之上建造厂房造价约700万元，工期两年，第一年投资500万，第二年200万，两年后竣工交付使用（使用年限20年），公司购买设备900万元（使用年限5年）运输安装费用为40万，为了满足生产所需，投入净营运资本200万。5000000合计 2000000 投入净营运资金 9400000 购置设备 2000000 5000000 建造厂房购置土地 2 1 0 年份 固定资产投资估算表 单位：元 2.营业现金流量 净现金流量=销售收入-经营成本-所得税 =净利润+折旧+利息 =（收入-总成本）x（1-所得税率）+折旧+利息 =（收入-经营成本-折旧-利息） x（1-所得税率） +折旧+利息 =（收入-经营成本）x（1-所得税率）+折旧x所得税率+利息x所得税率 可以看出：折旧和利息对现金流量有影响 * 第三章 现金流量的确定 第二节 现金流量和所