第9章节 现金资产管理.ppt

例:工商银行某市分行在距中心库30公里处设一个分理处，根据往年有关数据测算，年投放现金量为1 825万元，平均每天投放5万元。每次运钞需支出燃料费、保安人员出差费约50元，资金占用费率为年利率6.6%，代入公式得： 即每次运钞16.63万元，大约每3天多送一次，按此计算的总费用为： 在上例中，该分理处的最适运钞量是16.63万元，提前时间为一天，平均每天正常支出为5万元，预计每天最大支出量为7万元，则： 保险库存量=（7－5）×1=2万元 现金调拨临界点 = 5×1+2=7万元 因此，当该分理处的库存现金降到7万元时，就应当申请调拨现金16.63万元。 ①存款波动 商业银行的存款包括对公存款和储蓄存款。对公存款的变化主要是通过转帐形式进行的，对个人的储蓄存款和部分对公存款的变化则主要是通过现金收支来表现的。 银行在分析存款波动对超额准备金需要量的影响时，重点应分析导致存款下降的情况。 存款下降一般取决于近期因素和历史因素，即受到临近若干旬的存款下降幅度和历史上同期存款下降幅度的双重影响。 对存款变化的预算，可以用下面的方法计算： 每旬（月） 旬（月）中累计 其它因素 关键性存款降幅 = 存款下降额 － （如贷款回收） 前三旬(月)平均关键性存款降幅 = 前三旬(月)累计关键性存款降幅÷3 保险系数=标准差×置信概率度 （置信概率度的含义同前文） ? 本旬(月)存款波动周转金需要量=(前三旬平均关键性存款降幅×保险系数)×历史同期平均发展速度 （2）贷款的发放与收回 贷款的发放与收回对超额准备金的影响主要取决与贷款使用的范围。 同理，贷款的收回对超额准备金的影响也因贷款对象的不同而有所不同。 由此，贷款发放对超额准备金需要量的计算公式是： 商业银行在进行中长期头寸预测时,还应结合考虑其他资金来源和运用的变化趋势。预测的公式为： 时期资金头寸量 = 时点的可贷头寸+存款增量+各种应收债权+新增借入资金－贷款增量－法定准备金增量－各种应付债务 ±内部资金来源与运用差额 在时点可贷头寸为正的情况下，可增加对盈利性资产的投放额度； 若时期可贷头寸为零或负数，则表明预测期期末资金匮乏，即使时点可贷头寸为正，也不可过多安排期限较长的资金投放。 商业银行的头寸调度，是指在正确预测资金头寸变化趋势的基础上，及时灵活的调节头寸余缺，以保证在资金短缺时，能以最低的成本和最快的速度调入所需的资金头寸；反之，在资金头寸多余时，能及时调出头寸，并保证调出资金的收入能高于筹资成本，从而获取较高的收益。 商业银行经营管理的核心是头寸调度，这是因为： 资金头寸调度是银行扩大业务，增强实力的基本手段； 资金头寸调度是维护和提高银行信誉的保证； 资金头寸调度是避免和减少银行经营风险的重要手段； 资金头寸调度是商业银行提高经营效益的重要途径。 2.资金头寸调度的渠道 资金头寸来源有传统渠道和创新途径的渠道 （1）传统的资金头寸来源 1） 各种变现途径的头寸来源(资产类)： ① 现金。 ② 存放于中央银行的超额准备金。 ③ 短期证券。 ④ 各种商业票据。 ⑤ 其他有变现能力的资产。 ⑥ 证券回购协议。 2）各种拆借途径的资金头寸来源(负债类)： ① 从中央银行拆入资金。 ② 从其他银行拆借资金。 ③ 证券回购。 ④ 大额定期存单。 ⑤ 财政账户。 ⑥ 国外资金来源。 ⑦ 其他形式的负债。 （2）创新的资金来源 银行新的资金头寸来源渠道包括各种形式的期权、期货、证券化贷款和证券化资产，以及充分利用资本市场筹措头寸，等等。银行的这些新金融业务属于资产负债表外活动或资产风险管理新的办法，我们将在本书后面的有关章节中进行讨论。 9.3.1现金资产管理原则 1.总量适度原则。 是商业银行现金资产管理最重要的原则。 2.适时调节原则。 是银行实现现金资产规模适度的必要手段 3.安全保障原则。　　　 1.影响银行库存现金的因素 ⑴现金收支规律 ⑵营业网点的布局 ⑶后勤保障的条件 ⑷与中央银行发行库的距离、交通条件及发行库的规定 ⑸商业银行的内部管理水平　 ⑴库存现金需要量的匡算 主要考虑两个因素： ①库存现金周转时间 ②库存现金支出水平的确定 ⑵最适送钞量的测算 计算公式为： T=CQ/2+AP/Q =C×Q/2+P×A/Q 根据以上方程序，用微分法来求经济批量的总成本T为极小值时的运钞数量Q，以及以Q为自变量，求T对Q的一阶导数T’，则： T’= dt/ dQ = C/2－AP/Q2