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英国AIM市场上市相关资料 王林 整理 目录 英国AIM市场上市相关资料 1 英国AIM市场简介 4 英国AIM成本优势 4 英国AIM市场融资优势 5 英国AIM再融资优势 6 英国AIM市场上市时间优势 7 AIM上市参考标准 11 英国AIM市场上市要求 11 英国AIM市场成功要素 11 中国企业AIM上市参考标准 12 一、财务要求 13 二、业务及企业管理要求 13 三、受欢迎的行业 13 英国AIM市场保荐人负责制 14 保荐人负责适宜性审核、终身保荐人辅助中小企业 14 全球证交所热捧“英国AIM市场”模式 15 英国AIM市场保荐制度的六大特点 16 1、伦交所全面监管保荐人及其保荐代表人。 16 2、维护AIM市场的声誉和完整成为保荐人监管的首要原则。 17 3、将聘请保荐人作为AIM公司上市的最重要条件。 18 4、保荐人对AIM公司的持续保荐义务严格。 18 5、伦交所对保荐人及其保荐代表人的后续监管严格。 18 6、对保荐人及其保荐代表人的监管广泛征求市场参与者的意见，并赋予保荐人申诉的权利。 19 英国AIM市场上市?时间表 19 上市前准备 19 上市前24-36个月 19 上市前12-24个月 19 上市前6-12个月 20 上市准入过程 21 获得批准前12-24周 21 获得批准前6-12周 21 获得批准前1-6周 21 获得批准前1周 22 上市周 22 英国AIM市场 IPO流程表 23 AIM公开上市IPO直接成本 23 AIM上市费用\年费 24 AIM上市费用 24 Annual fees?年费 26 保荐人费用 26 Application fees 26 Annual fees年费 26 AIM上市方式多样 27 AIM上市需要考虑的因素 27 英国AIM上市规则简介 28 英国AIM上市规则 29 在AIM上市的资格要求 29 AIM申请人 29 上市前公告书 29 上市文件 30 上市文件免于披露内容 30 申请文件 30 获准在AIM上市 31 适用于某些申请人的特殊条件 31 针对新建企业人员持股的锁定规定 31 其他条件 31 披露原则 32 价格敏感信息的一般披露 32 公司交易的披露 33 反向收购 34 交易的累计 35 杂项信息的披露 35 中期报告 36 年度报表 37 公布向股东发送的文件 37 对交易的限制 37 信息的提供与披露 38 公司行为时间表 38 上市后的后续事宜 38 后续上市文件 38 后续上市文件可免于披露的内容 39 申请增发证券 39 语言 40 董事的监管责任 40 持续资格要求 40 股份的可转让性 40 希望上市的证券 41 保留指定保荐人 41 保留经纪人 41 结算 41 一般性规定 41 有序市场的维持 43 警告性停牌 43 退市（摘牌） 43 惩戒与上诉 44 针对AIM上市公司的惩戒措施 44 针对指定保荐人的惩戒措施 44 惩戒程序 44 附件一～九 释义 45 附件一 45 附件二 47 附件三 51 附件四 55 附件五 56 附件六 57 附件七 57 附件八 57 附件九 58  英国AIM市场简介 英国AIM号称是“世界上最成功的高增长市场”， 1995年创立至今, 已经有2,438家公司在高增长市场上市。目前,高增长市场有1,549家企业上市，其中包括270家海外企业,市值达1,500亿美元。 英国AIM的交易通过另类交易服务进行交易，实行做市商制度和竞争性报价制度，容许一个或多个做市商在一天之内就某一股票报价。 英国AIM具有单独的管理队伍、规章制度和交易规则。英国AIM除了对会计报表有规定要求外，没有其他上市条件。在上市的审查上也最为宽松。伦敦证券交易所不进行实质审查，上市担保由保荐人负责，强调保荐人的作用和上市公司的自律。英国AIM的作用主要在于要求公司及时充分披露公司信息并予以风险监察。英国AIM主要为职业性或有经验的投资者设计。英国AIM向任何国家的任何企业开放，普通股、优先股及企业债券都可以上市，在英国AIM上市的公司可以第二上市。 英国AIM成本优势 在英国AIM上市，上市成本只占融资额的8%-10%，而香港一般占到10%-13%，美国是12％－15％。 英国AIM与美国纳斯达克成本比较 ?比较项目 AIM高增长市场 美国纳斯达克（SmallCap） 上市规费 4180英镑? 依上市时登记股数计算，在 2.5万美金至5万美金之间 年 费 4180英镑 依总流通股数计算，在17500到21000美元之间 定期财务报表： 季报 半年报 年报 ?无需公告 管理阶层报表公告 需审计公告 SEC申报(10-K, 10-Q, etc.) 需审计公告 需审计公告 需审计公告 上市费用 (单