计量工具在横向兼并反垄断审查中的应用——以美国Staple-Office Depot合并案为例.pdfVIP

2014年第2期 连海霞：计量工具在横向兼并反垄断审查中的应用 计量工具在横向兼并反垄断审查中的应用 ——以美国Staple—OfficeDepot合并案为例 连海霞1，2 (1．山东大学经济学院，山东济南250100；2．山东财经大学经济学院，山东济南250014) 摘要：计量经济学的产生与发展使经济学由定性分析走向定量分析，在反垄断执法中企业是否 滥用市场支配地位、经营者集中审查等内容都离不开计量工具的支持。反垄断部门在对企业横向兼 并进行审查控制时包括了定义相关市场的定义、评估兼并的价格效应和预测兼并可能带来的效率改 进，其中所进行的每一步都会运用到计量经济学。文章对计量工具在反垄断审查中的应用进行归纳 总结，取其一点以案例法强调计量工具的应用。以美国Staples-OfficeDepot合并案为例，介绍计量方 法在横向兼并审查控制中的具体运用，总结得出中国反垄断执法需要在数据收集、人才培养、案例研 究等方面继续加强。 关键词：计量方法；横向兼并；反垄断审查；单边效应 中图分类号：F062．9 文献标识码：A 一、引 言 计量方法是自然科学研究最常用的方法之一，它以建立模型为主要手段，研究变量之间的数量关系。20 世纪以来计量方法广泛用于经济学、社会学等社会学科的研究中，使这些学科得到了快速地发展。本文将通 过案例的形式介绍和总结计量方法在反垄断经济学领域中横向兼并控制方面的应用与发展，以期给中国的反 垄断实践提供一些借鉴。 兼并是企业进入新的产品市场或新行业的一种普遍方式。兼并可以使企业生产效率提高，从而增加社会 福利。但由于兼并发生后市场中企业数目减少，有可能会导致合并企业的市场势力增强，增加了合并企业滥 用市场支配地位的危险，同时，兼并后的企业也可能单方面提高产品价格，产生单边效应。在兼并反垄断审查 中，单边效应(unilateraleffects)是最重要的经济学考虑因素之一。H1 Perry等[2’把合并效率引入SSR模型。在他们的模型里，企业的边际成本随产量上升而上升，上升的斜 率与该企业的总的资本规模成反比。两家企业合并后，它们的资本总规模增大，合并后的边际成本曲线低于 合并之前的边际成本曲线。Perry等证明，在他们的模型里，合并使有利可图的可能性大大增加。 Farrell等口1证明了一个一般性的结果：在古诺竞争模型里，不带来协同效应的横向合并必然带来市场均 收稿日期：2013—10—16 基金项目：山东省中青年科学家科研奖励基金项目“完善节能减排体制机制和政策体系研究”(bs2009sf008)。 作者简介：连海霞，女，山东鄄城人，山东财经大学经济学院讲师，山东大学经济学院博士生，研究方向：产业组织与政府管 制。 28 2014年第2期 连海霞：计量工具在横向兼并反垄断审查中的应用 衡价格的上升。也就是说，合并企业只通过统一调配合并双方合并前各自的生产能力和生产设施而带来的成 本的节约，不足于抵消由于两家合并企业不再相互竞争所带来的价格上涨的因素。 Farrell等H o进一步研究，到底需要多大的协同效应，合并后的产品价格才可以下降。他们证明，合并使价 格下降的充分必要条件是，合并后企业(生产合并双方合并前总产量)的边际成本低于效率高的那一方(合并 前产量)的边际成本的幅度，一定要大于合并前的价格水平与另一方(合并前)的边际成本的差异。 从实务操作上来看，企业合并要提交审查通过方可执行，由于集中可能带来价格上升的单边效应和效率 改进，因此反垄断部门必须进行权衡或者进一步审查才能做出最终裁决。进行兼并反垄断审查有三个基本步 骤：首先，进行相关市场界定∞o，目前的发展趋势是依据商品自身需求弹性发展起来的SSNIP测试法①；其次， 采集相关信息，确定拟合并企业的市场势力，并用模拟或计量的方法考察兼并是否会产生反竞争效应；再次， 考察横向兼并可能带来的效率改进。需要特别指出的是，当反垄断审查需要从产业政策的角度出发注重横向 兼并带来的经济效率时，必须明确横向兼并引发的反竞争效应是否是效率提高的必然结果。从反垄断法的立 法初衷来看，对经营者集中实施的行政审查目的在于防止市场内的经营