风险投资与融资第四章 风险投资基金.pptVIP

（5）基金存续，主要说明基金存续期限和存续期满后是否可以延期，以及基金存续期内发行基金证券的时限；（6）基金投资方向或投资政策，主要说明投资目标及各目标投资比例；（7）基金管理体制。公司型基金要说明股东大会（持有人大会）、董事会、保管机构和管理机构体制。契约型基金要说明基金发起人组合、基金管理人、基金保管人、持有人或受益人大会体制； （8）基金发起人权利、义务和责任，主要说明发起人各方按出资比例享有基金章程或契约载明的一切权利和义务，基金发起人对创立基金的连带责任；（9）发起人预支设立费用金额；（10）创办基金有关的其他事宜；（11）发起人名称及法定代表人的姓名、职务和住所；（12）签订协议的时间和地点；（13）发起人及其法定代表人签章。 第二节　风险投资基金的设立 风险投资基金的资金募集方式 私募的形式设立 公募的形式设立 风险投资基金的类型 风险投资基金可以分为以下三种类型。一种独立型基金。这类基金从各种投资者手中筹集风险资本，主要包括退休基金、保险公司、富有家庭和个人、公司投资者等。独立型基金的管理人（即风险投资家）代表投资者利益管理基金，并收取管理费和约定资本收益一定比例的报酬。 二是附属基金。与独立型基金不同，附属基金是一些大公司或大金融机构的分支机构，它只管理机构的基金。三是半附属基金。此类基金是前两类基金的组合，即募集的风险投资基金与机构的基金共同存在。 第二节　风险投资基金的设立 风险投资基金设立应遵循的基本原则 必须符合投资基金制度基本要求的原则 必须符合国际惯例原则 必须遵循符合实际、切实可行原则 符合国家和地区法律、法规和政策的原则 （一）必须符合投资基金制度基本要求的原则 由于风险投资基金公司章程和风险投资基金信托契约是属于不同类型的投资基金的组织和行为制度规范或根本大法，其制定首先必须以投资基金制度的基本要求为依据。所以制定风险投资基金公司章程或信托契约首先必须遵循投资基金制度的基本要求。遵循这个原则，首先应考虑到风险投资基金既是一种有价证券，同时又是一种金融制度或经济制度，一种通过发行基金证券将社会资金集中起来，交由专门的管理机构管理及专门的保管机构保管，并将其投资收益分配给基金证券持有人即投资人的金融或经济制度。 构成风险投资基金制度的基本要素是基金组织制度、基金管理制度、基金保管制度和基金所有者或投资者制度等。这四大基本制度也是组成各类投资基金的基本框架。所以，在制定风险投资基金公司章程或信托契约时，首先都应考虑其条款是否符合这四种制度的组织和行为及其相应的管理制度的基本要求；其次，还应考虑是否符合风险投资基金作为有价证券的基本要求，也就是是否符合投资基金证券本身各种制度，包括证券票面制度、发行与转让或交易制度的基本要求及与其相应的管理制度的基本要求。 （二）必须符合国际惯例原则 风险投资基金制度作为市场经济条件下的金融市场制度，并非是哪一个国家的特产，而是具有国际性特征的一种金融制度。特别是各种中外合资、合作风险投资基金，必须与国际上的投资基金市场制度接轨，否则就无法正常运行。所以，在制订风险投资基金公司章程或信托契约时，必须遵循符合国际惯例原则。 遵循这一原则，所拟定的风险投资基金的各项组织和行为制度及风险投资基金证券的各项制度，都应符合国际上对这些制度的较为普遍的要求。 （三）必须遵循符合实际、切实可行原则 风险投资基金制度作为一种有价证券制度、金融制度、金融市场制度或经济制度，其建立和拓展，有赖于它的组织者把投资基金制度的一般要求、一般国际惯例与其自身的环境及实际紧密结合起来，通过科学的调查研究和分析，制定出较为成功的基金方案和运作制度。因此，在制订风险投资基金公司章程或信托契约时，还必须遵循符合实际、切实可行的原则。 遵循这一原则，应充分注意到不同国家和地区在风险投资基金制度产生和发展的社会经济基础和环境等方面的区别，所拟定的风险投资基金及基金证券的各项制度都必须符合本地的社会经济发展实际需要及其自身发展的需要。 （四）符合国家和地区法律、法规和政策的原则 风险投资基金是依法设立的，因而，拟定风险投资基金公司章程或信托契约时，还必须遵循符合国家相关法律、法规和政策的原则。遵循这一原则，所拟定的与风险投资基金公司章程或信托契约相关的各项制度，以及与风险投资基金证券相关的各项制度都必须符合国家有关的法律、法规及经济、金融政策的要求，否则，就不具备法律效力。 第二节　风险投资基金的设立 风险投资基金的设立程序 申请设立的文件申请设立风险投资基金，发起人须向主管机关提交若干文件 申请设立报告 设立程序 风险投资基金公司章程 第二节　风险投资基金的设立 风险投资基金的基金券发行与认购 风险投资基金的资金来源 风险投资基金的基金券发行与认购 （一）