邹城市城市资产经营有限公司主体与2018年度第一期中期票据信用评级报告（中诚信国际）.pdf

穆迪投资者服务公司成员穆迪投资者服务公司成员 声 明 一、本次评级为发行人委托评级。除因本次评级事项使中诚信国际与评级对象构成委托 关系外，中诚信国际与评级对象不存在任何其他影响本次评级行为独立、客观、公正的关联 关系；本次评级项目组成员及信用评审委员会人员与评级对象之间亦不存在任何其他影响本 次评级行为独立、客观、公正的关联关系。 二、本次评级依据评级对象提供或已经正式对外公布的信息，相关信息的合法性、真实 性、完整性、准确性由评级对象负责。中诚信国际按照相关性、及时性、可靠性的原则对评 级信息进行审慎分析，但对于评级对象提供信息的合法性、真实性、完整性、准确性不作任 何保证。 三、本次评级中，中诚信国际及项目人员遵照相关法律、法规及监管部门相关要求，按 照中诚信国际的评级流程及评级标准，充分履行了实地调查和诚信义务，有充分理由保证本 次评级遵循了真实、客观、公正的原则。 四、评级报告的评级结论是中诚信国际依据合理的内部信用评级标准和方法，遵循内部 评级程序做出的独立判断，未受评级对象和其他第三方组织或个人的干预和影响。 五、本信用评级报告对评级对象信用状况的任何表述和判断仅作为相关决策参考之用， 并不意味着中诚信国际实质性建议任何使用人据此报告采取投资、借贷等交易行为，也不能 作为使用人购买、出售或持有相关金融产品的依据。 六、中诚信国际不对任何投资者（包括机构投资者和个人投资者）使用本报告所表述的 中诚信国际的分析结果而出现的任何损失负责，亦不对发行人使用本报告或将本报告提供给 第三方所产生的任何后果承担责任。 七、本次评级结果自本期债务融资工具发行之日起生效，有效期为一年。债券存续期内， 中诚信国际将按照《跟踪评级安排》，定期或不定期对评级对象进行跟踪评级，根据跟踪评 级情况决定评级结果的维持、变更、暂停或中止，并及时对外公布。 3 邹城市城市资产经营有限公司2018 年度第一期中期票据信用评级报告 穆迪投资者服务公司成员穆迪投资者服务公司成员 主体概况 本期票据概况 发行条款 公司前身系由邹城市人民政府于2003年7月21 日核发《邹城市人民政府关于成立邹城市城市资产 公司注册中期票据额度8 亿元，本期发行规模 经营公司的通知》(邹政字[2003]36号)批准，由邹城 5.2 亿元，期限为3 年。本期票据为固定利率债券， 市国有资产管理委员会 （以下简称 “邹城国资委员 单利按年计息，最后一期一次性还本并支付最后一 会”）作为出资人设立的全民所有制企业。2005年 期利息。 ~2009年，邹城市政府陆续将其持有的邹城市污水 募集资金用途 处理厂、邹城市燃气总公司、邹城市自来水公司、 邹城市市政工程公司和山东宏河矿业集团有限公 本期中期票据募集资金 5.2 亿元，拟全部用于 司（以下简称 “宏河矿业”）全部国有股权无偿划 偿还有息债务。 转至邹城城资，公司注册资本变更为4.9亿元；2012 宏观经济和政策环境 年2月，经邹城市人民政府邹政字[2012]4号文批准， 邹城市国资委向公司增资2.60亿元。2012年4 月18 在全球经济继续改善，供给侧改革持续推进背 日，邹城市人民政府核发《关于同意邹城市城市资 景下，虽然第三季度GDP 微幅下调，但2017 年宏 产经营公司改制的批复》（邹政字[2012]51号），同 观经济运行总体平稳，前三季度实际 GDP 同比增 意将其改制为国有独资有限责任公司，公司名称由 长 6.9% ，与上半年持平；名义 GDP 同比增长 “邹城市城市资产经营公司”变为“邹城市城市资 11.34% ，虽连续两季回落，但依然处于 2012 年来 产经营有限公司”，改制后公司的出资额为资产评 同期高位。当前中国经济仍处于“L