企业融资全过程-房西苑-讲义.docVIP

企业融资全过程(房西苑) （一） 1、投资和融资是进入企业的两个门 如果你不会管钱，你有再多钱最终也会破产。 投资者要把学问越做越深，把人吓愣，把钱给他管。 融资者要把学问越做越浅，让深奥的道理让投资者听明白，没有人会投资一个自己不明白的项目的。 2、为什么要融资? 企业有两个不同的发展战略: 上楼梯战略：凭自身积累,滚雪球般从小发展壮大。这种战略的市场风险很大，如果进入的门坎太低，如果你赚钱了，所有人一看这东西好，这个行业能够发财，所以唏里哗啦全进来了，这样的话就没你什么事了，竞争马上就会变得非常激烈。 上电梯战略：企业融资,借金融资本之力迅速扩张，一步到顶，成为行业老大。从外部获得几百万的风险投资资金，收购了兼并一些企业，这样别人就没有了竞争优势，而你的竞争对手就大大减少，这时候你的企业出了问题才是问题。 3、什么是融资 把融资视为商品交易，融资者是卖家，投资者是买家，双方买卖的资产是项目，是项目的股权。 投资者 项目买方 考察商品 考察卖家 反打算盘 企业家 项目卖方 包装商品 了解买家 交换立场 4、融资者要考虑的两个问题 ①卖家在哪？②他们在想什么？ 如果你有了这两个问题的答案,那么你就知道该怎样来包装产品和项目了。怎么样去了解买家呢?最好的办法是换位思维:也就是你自己当一回买家,你就知道买家在想什么了,你知道他在想什么了, 那么你就知道该怎样来包装产品和项目了 资本运营的一个很重要的原则是：要两面打算盘。在签约之前算盘两面打，在签约之后，算盘只打一面，你只管自己挣钱就行了，你不要管别人挣多少钱别人挣的多那是别人的本事。 5、投资者的分类 5.1 实业投资者买鸡卖蛋他是鸡的最终消费者赚的是卖蛋的钱他是你的长期合作伙伴,他能控股就尽量控股 5.2 金融投资者买蛋卖鸡赚的是蛋和鸡的差价买企业卖企业是他们做的事他会和你短期结盟把这个企业养大,然后卖掉 5.3 证券投资者买鸡卖鸡见到好的东西就拿来用一下然后不行就拿去换,鸡便宜了他买进然后鸡贵了他就卖掉赚取差价 核心问题是：买家在哪他们是谁他们靠什么环节挣钱 在这些投资者中间要进行得失对比要进行优劣对比这三个投资者之间哪一个对你更有利在得到了对方的资金\市场\管理\技术之后你会付出什么 6、投资机构的阶段定位 种子资金播种插秧孵化科研成果直到拿到专利这都是种子资金的事情种子资金冒的是技术风险他把部分或全部的股权转让给风险资金来挣钱 6.2 风险资金他的功能是包装可行性项目包装项目的核心是市场策划也就是说一个当一个科研产品从研究室里出来的时候它怎么用于市场它怎么跟市场结合这中间有一大堆工作要做中间是漫漫长路当这个项目已经跟市场结合了成为一个可行性项目了那么风险资金的功能就完成了铝片和盐水能发电这只是一种技术------开发出一种救生衣一碰到海水就亮这就是一个产品了这就是一个可行性的项目了可以申请专利产品之后风险资金让出一部分股权给培育资金.收回成本 6.3 培育资金功能是试产试销打广告和进行市场运作开拓新兴市场它有几级市场 6.4 成长资金功能是扩大经营范围扩大规模成长资金专门投资那些的项目你的产品在某一个市场上成功了比如说你的产品在北京市场上成功了我现在要把它推向全国市场我现在要收购企业比如说我要在沈阳\上海\广州\各收购一个生产厂家这需要大批的钱来扩大自己的生产规模那么这个钱就是成长资金出现在这个企业足够大了下一步要上市了为什么要上市上市的公资金可以让前面的所有投资者全部解套大家都要挣钱最后大家都需要一个地方卖鸡你不卖鸡中间的这些人怎么挣钱呢 最后的是股民买单 （二） 案例股权结构演变 假设我们有一个小的科技项目这个科技项目呢拿到了第一笔风险资金这个风险资金200万但是这个基础创业者包括管理创业者他们也需要有利益所以他们跟风险资金做了一个交易也就是说风险资金给他们50%的空股他们的技术股管理股总共占20%价值50万风险资金投了200万现金50万的空股加200万现金所以这个公司的市值总共是250万 假如我个把整个公司的股权分为1000份用250万除以1000那么每一股的股值是2500块钱这样风险资金占80%创业股占20% 好了过去了一段时间项目在扩大项目在走向成熟原来的钱花光了现在要进行第二期融资,怎么融呢?在原来1000股的基础上,再印600张股票,也就是再发行600张股票,这不需要经过证监会.因为你这个股票不是在公共市场上买卖,那是私下买卖,私下买卖证监会管不着,这叫私募,这600张股票每一张卖多少钱呢?原价是2500块一股,现在我当然不能照原价卖.因为我公司比以前大了,虽然没挣钱,但更有希望了,资产多了,所以我要涨价四倍,那就是10000块钱一股,600张就是600万.公司二期融资600万.这时公司的市值增加了,原来1000股,加上新发行的600股.总共是160