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企业盈余管理的经济后果 企业管理2业噩嚣筐IIBQ经济后果口田翠香~盈余管理问题的研究在西方始于20世纪80年代，而在我善经营能力，提高业绩，而不是通过账面数字的操纵或入账时及到』国只是近几年才成为学术界研究的热点。有相当数量的间的选择来提高盈利。另外由于可通过改变企业具体管理决策研究采用实证研究的方法。诸多文献的研究重点在于盈余管理而进行盈余管理，如缩减广告费和研究开发费等提高盈利，故的动困、具体时间选择和手段等。本文拟对盈余管理是否具有实施盈余管理可能会导致企业具体决策的改变。经济后果进行探讨。2.对债权人决策的影响。盈余管理是指企业管理者为了特定目的，在会计规范和监债权人在签订借款合同时，要考虑盈余管理的存在。一方管制度等的约束下，通过选择最有利的会计政策或会计估计及面防备企业通过盈余管理以掩盖真实偿债能力，因而在合同中通过改变管理决策等手段，使报告盈余达到期望水准的一种现规定了多项财务指标，并保留对企业财务报表的审视权和企业象。盈余管理与虚造盈余不同，它不违背既有规范和制度，而经营观察权;另一方面，也会为盈余管理留有余地。当公司面是在规范和制度的空隙中加以操作，以达到既定目标，因而它临突发性事件时，盈余管理可为经营者提供一定的空间，以维是一个中性概念。护契约各方的利益。盈余管理有其广泛存在的基础。我国企业普遍存在盈余管3.对政府特别是作为会计准则和监管规范制订者的政府决理现象，诸多实证研究结论可以比较有力地证明这一点。由于策的影响。信息不对称，盈余管理一般很难被外部人发现并予以确切地证公用事业企业或具有垄断利润的企业，往往通过降低盈利实。人们往往通过对问题企业(如亏损企业或濒临亏损企业、被数字的盈余管理，以减少政府对现有价格的不利干预或减少政停牌或退市企业)、ROEII备界企业以及在特殊时点的企业行为府的关注。这无疑对政府在制订行业价格标准时提供了指导。(如配股时、更换管理者时、资产量组时)进行研究，得出企在我国，政府制订会计准则和证券监管等规范时，也要考业存在盈余管理的结论。虑到企业盈余管理的情况，如是否会导致企业进行盈余管理，我们将盈余管理的经济后果定义为盈余管理对企业、股如会导致盈余管理，则在多大程度上允许企业进行盈余管理，东、政府、债权人等决策制定行为的影响。笔者认为，盈余管是否加强披露要求，等等。由于各个企业经营环境和过程中的理对企业决策、债权人决策、作为会计准则和监管规范制订者特殊性及经营中的不确定性，为了使财务报告恰当地反映各个的政府决策及投资者的决策及资源配置都存在影响，尽管影响企业的财务状况和经营业绩，财务报告和信息披露的管制者必程度尚不能确定。须允许企业在编制报告时运用职业判断和会计选择。企业可能1.对企业决策的影响。选择符合企业真实经济情形的会计估计和会计方法，但也可能企业管理者是盈余管理的主体，不可否认，适度的盈余管为了某种特殊目的而进行选择，以致于歪曲了真实情况。但是理有利于改善企业形象，如利润平滑增强了投资者、债权人对准则制订不能消除盈余管理，关键在于允许多大程度的职业判企业的信心。适当的会计选择空间，有利于更真实地反映企业断和会计选择。我国实行会计准则和会计制度并行的规范体财务信息。盈余管理对于企业业绩的改善是很明显的，而且相系，考虑到我国实惰，会计制度为会计工作提供了具体指南。对于造假而言，成本也较低。西方企业经常采取游说和参与会我国的准则覆盖面少、准则本身尚存在漏洞，给企业盈余管理计准则制订等手段，影响准则的具体内容，其主要目的之一就制造了很大空间。而与盈余管理者进行博弈的过程应是准则逐是为了争取更大的盈余管理的空间。虽然盈余管理是合法的，步走向完备的过程。对提升业绩是有效的，但如果不加限制地应用盈余管理，则会4.对股东决策和资源配置的影响。导致管理者决策的机会主义选择，降低了决策的责任意识。当盈余管理一般并不会导致企业现金流量的变化，因而在有企业经营不善肘，正确的做法是寻找原因，克服不利因素.改效资本市场的假设下，盈余管理应不会影响投资者的决策，不2003年第11期EIWfIl而;.45 ????????1????1????????????1?????1?????1?????????????????1?????1????????1???㊣????????????1????????1??????????????????1?????????????????????1????1???????????????????????1??????????????????1??????1?1????1?????1????????????????????????1????????????????1??????????????????????????????????????????1???????1?