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中通诚资产评估有限公司 关于 《中国证监会行政许可项目审查反馈意见通知书》 [163239]号之反馈意见答复 （修订稿） 中国证券监督管理委员会： 根据贵委员会2016 年 12 月 15 日下发的中国证券监督管理委员会[163239] 号《中国证监会行政许可项目审查反馈意见通知书》（以下简称“ 《反馈意见》” ）， 本公司对《反馈意见》进行了认真研究和落实，并按照《反馈意见》的要求对所 涉及的事项进行了资料补充和问题答复，现提交贵会，请予审核。 除特别说明，本反馈回复所述的词语或简称与《尽职调查报告》中所定义的 词语或简称具有相同的涵义。 问题三：本次募集资金拟用于偿还收购标的公司Kerr 的部分借款。根据中通诚 出具的《资产估值报告》，标的公司的收入增长率远高于基期，标的公司主要 品牌产品收入预测增长趋势如下所示： 产品类别 Y2015 Y2016 Y2017 Y2018 Y2019 Y2020 Y2021 营业收入增长率 4.61% 8.05% 7.94% 6.52% 6.19% 6.02% 5.83% MUSCLETECH 18.45% 16.49% 13.68% 10.24% 9.57% 9.17% 8.43% SIX STAR 1.28% 0.65% 0.81% 0.63% 0.05% 0.50% 0.48% HYDROXYCUT -6.02% 0.95% 0.50% 0.85% 1.09% 0.08% 0.94% PURELY -15.41% -2.94% 3.47% 5.05% 4.05% 4.06% 4.03% INSPIRED ALL OTHER -29.37% -10.80% 3.08% 6.18% 6.14% 5.00% 5.05% 请保荐机构及评估机构结合标的公司报告期三年的收入、利润情况，论证 本次评估中预测的未来收入、利润增长率的合理性及谨慎性。 1 答复： （一）2013 年至今标的公司营业收入与利润保持快速增长 1、2013 年至今标的公司营业收入持续增长 2012 年以来，标的公司确立了着力发展重点品牌的经营战略，营业收入持 续增长，以美元计量，2013 年到2016 年营业收入的复合增长率约为11.05%，净 利润复合增长率约为27.18% ；2014 年、2015 年与2016 年，标的公司营业收入 较同期分别增长 17.32%、4.61%与 11.60%，净利润较同期分别增长 15.34%、 1 45.19%与22.84% ，持续保持较快增速。 报告期内，标的公司营业收入增长情况如下： 单位：百万美元 2013 年 2016 年度 2015 年度 2014 年度 度 品牌类型 同比增长 收入 同比增长率 收入 同比增长率 收入 收入 率 MuscleTech 24