时隔一年半终落定天茂集团拟募集48亿增资国华人寿.docVIP

时隔一年半终落定天茂集团拟募集48亿增资国华人寿 　　 　　9月21日晚间，天茂集团收到证监会关于公司非公开发行股票的核准批文，时隔仅一年半的增资终于落定。 　　据了解，自去年以来，一方面，由于保险业开始实行偿二代政策管理，另一方面监管对理财型产品也在进行强治理，导致国华人寿原保费收入大幅下滑，偿付能力也一再逼近监管红线，增资一事显得“迫在眉睫”。有券商指出，此次增资落定后，将释放公司此次增资将释放公司业务发展活力，增加资金运用灵活性。 　　天茂集团定增落定，拟增资国华人寿48.45亿元 　　天茂集团时隔一年半的定增终于落地。 　　2017年9月21日晚间，天茂集团发布公告称，于当日收到证监会关于公司非公开发行股票的核准批文，核准公司非公开发行不超过7.0亿股新股，拟筹资不超过48.45亿元用于增资国华人寿。 　　据悉，作为发起人之一的天茂集团，在国华人寿2007年成立时其持有19.99%股权。但根据历史资料来看，天茂集团对国华人寿的持股情况多年来几经变动。 　　起初，由于保险公司业一直有所谓“7年魔咒”的说法，国华人寿在2011年-2013年连续亏损，天茂集团数次未参与国华人寿的后续增资，甚至转让其股权。在2014年3月时，其持有国华人寿股权比例仅为6.96%。但在2015年，天茂集团向控股股东新理益集团等增发至多29.06亿股，筹集近百亿元人民币资金，用于收购国华人寿43.86%股权及增资，收购完成后，天茂集团取得了国华人寿51%股权。 　　 　　与此同时，天茂集团也开始了对国华人寿的第一次增资，资料显示，天茂集团使用25.50亿元对国华人寿进行增资，其他相关股东按各自持股比例同比例对国华人寿进行增资，合计增资金额为50亿元，2016年2月，此次非公开发行事项完成。 　　然而，仅隔1个月，天茂集团再次推出非公开发行方案，拟以不低于6.94元/股的价格，募资不超过48.45亿元。 　　此次增资，引起监管方面的关注，证监会方面曾对此多次下发问询函，问询为何前次增资之后，继续增资。国华人寿方面对此回复表示，国华人寿的核心偿付能力充足率以及综合偿付能力充足率均远低于同行业平均偿付能力水平。为满足“偿二代” 监管体系对偿付能力的要求，国华人寿迫切需要通过补充资本金以提高其偿付能力。 　　具体来看，在2016年初期，保险业一方面开始采取偿二代监管体系，对保险公司进行风险考核，另一方面对于万能险的管理也逐渐趋严。 　　这两项新规的实施，对国华人寿业务方面影响较大。数据显示，国华人寿在2016年第一季度，实现原保险保费收入184.71亿元，保户投资款新增交费118.48亿元，投连险独立账户新增交费7.72亿元。但根据该公司2016年1-6月的数据显示，国华人寿去年上半年原保险保费收入203.63亿元，保户投资款新增交费120.36亿元，投连险独立账户新增交费5.64亿元，与一季度相比，二季度的新增保险大幅下滑。不仅如此，到了2016年第三季度，国华人寿的核心偿付能力充足率仅为114.32%，已贴近监管红线。 　　本次增资落定后，或将进一步改善国华人寿偿付能力情况。此外，受此消息面影响，国华人寿盘初放量上涨，一度涨逾1%，虽临近尾盘收跌0.22%，但截至9月22日收盘，天茂集团今年以来上涨19.87%，而同期上证指数仅上涨8.02%。 　　增资行动获券商点赞，国华人寿进入转型出现成效 　　而今年以来，国华人寿及时大幅缩减了中短存续期以及万能险产品的销售，转型走“优化与成长”的发展道路，并取得了良好的效果。 　　进入2017年以后，为摆脱对万能险的依赖，国华人寿开始进行业务调整，因此该公司在年初经历了一段转型阵痛期，数据显示，今年前2月国华人寿原保费收入出现负增长现象，但一季度后，国华整体原保费保持一定增速。至今年前8月，该公司原保险保费收入与去年同期相比上涨65.64%，环比则上涨21.80%，在6家上市险企中表现不俗，转型成效初显。 　　 　　国华人寿方面表示，目前各渠道协调稳步发展，以长期储蓄和风险保障业务为主体，在银行保险、个人代理、互联网等各个渠道大力推进长期储蓄及风险保障型产品的销售。 　　根据国华人寿二季报显示，今年上半年公司实现总规模保费359亿元，其中长期储蓄及风险保障型业务规模保费占比70%以上，中短存续期业务占比低于30%，中短存续期业务远低于监管要求的限额，业务结构持续优化。上半年实现原保险保费收入357.9亿元，同比增长70.0%，占规模保费的95%。 　　此外，根据偿付能力报告显示，虽然今年2季度末国华人寿的综合偿付能力充足率为129.22%，仍接近监管红线，但太平洋证券发布研报表示，此次增资将释放公司业务发展活力，增加资金运用灵活性。该研报同时指出，目前国华人寿转型升级效果明显，业务端结构持续优化，规模逐步发力。