毕业论文最终答辩——因子分析对上市公司财务状况评价.pptVIP

班级： 学生： 学号： 指导教师： 因子分析对上市公司财务状况的评价 1 2 3 绪论 基本理论 数学模型及应用 结论 论文提纲 绪论 目的 在企业发展中，会计处理方法和会计政策的选择对财务报表具有一定的影响。就算是两个经营模式完全一样的企业，到最后财务分析的时候，他们在数据上也存在一定的差异。 意义 企业为了生存和竞争需要不断的发展，通过对企业的成长性分析我们可以预测企业未来的经营状况的趋势。公司本期成长能力综合说明公司成长能力处于的发展阶段，本期公司在扩大市场需求，提高经济效益以及增加公司资产方面都取得了极大的进步，公司表现出非常优秀的成长性。 本文主要工作 本文首先要调查上市公司财务的状况，选取出评价财务状况的突出指标，从而进行分析。经过调查选取了30家上市公司数据，整理了15个影响上司公司财务情况的因素。还要学习因子分析的方法模型，查找相关书籍、论文等。整理出适合数据的因子分析模型，通过spss软件对数据进行处理得到影响上市公司财务状况的主要因子。最后对上市公司财务状况进行综合评价。 因子分析介绍 数学模型 计算步骤 原理和基本思想 性质 因子分析方法 因子旋转与因子得分 标准化 建立变量的相系数阵 施行正交旋转 计算因子得分 基本理论 计算得分 spss软件进行处理 评价指标的选取 数学模型及应用 评价指标的选取 评价指标的选取原则 全面性原则 重要性原则 层次性原则 实用性原则 具体指标 偿债能力 盈利能力 资金运营效率 资本结构 发展能力 现金流量 投资收益 spss软件进行处理 KMO检验 运行SPSS19.0统计软件中的分析?降维?因子分析?进行KMO 和Bartletts检验，以确认所选变量是否适合做因子分析。 结果如表3-1所示 共因子的确定运用SPSS19.0 统计软件计算，得到特征根、方差贡献率及累计方差贡献率等运行结果 表3-2 spss软件进行处理 表3-3是初始因子载荷矩阵，根据这个系数矩阵可以用原变量写出因子的表达式，便于了解因子的含义。从表3-3可以看出第1、第2、第3、第4和第5因子即F1, F2, F3, F4, F5在原变量上的载荷值相差不是很大，故不太好解释它们的含义，所以必须进一步进行因子旋转以便能够更好地了解它们的含义。 由于得到的公共因子与各指标的载荷值分布归类比较困难，需要对因子载荷矩阵进行正交旋转，得到旋转后的因子载荷矩阵表。 表3-4 spss软件进行处理 根据表3-4发现，旋转后的因子系数己经明显向两极分化，有了更鲜明的实际意义。因子载荷的绝对值越大，则表明该因子和变量的重叠性就越高，在解释因子的时候就越重要。一般认为，载荷绝对值大于0.75比较好。文中选用0.75作为解释因子的分割点，并对因子进行命名。公共因子F1在总资产收益率、净资产收益率和主营业务现金比率，这三个变量主要概括反映公司的盈利能力及现金流量。F2主要由流动比率和速动比率来确定，反映公司的偿债能力。F3主要由产权比率、资产负债率和净资产周转率确定，反映公司的资木结构和资金运营效率。F4主要由每股净资产和每股收益确定，反映公司的投资收益。F5主要由主营业务增长率确定，反映公司的发展能力 计算得分 本文采用回归法估计因子得分系数，并输出结果。祥见表3-5。 根据表3-5可写出以下因子得分函数: 用s01-s15表示每个因子分别为： 流动比率：s01、速动比率：s02、净资产收益率：s03、总资产收益率：s04、主营业务利润率：s05、流动资产周转率：s06、净资产周转率：s07、资产负债率：s08、产权比率：s09、主营业务增长率：s10、净资产增长率：s11、每股经营现金净流量：s12、主营业务现金比率：s13、每股净资产：s14、每股收益：s15。 各个因子的函数 F1=0.41s01+0.41s02-0.11s03-0.08s04+0.11s05-0.08s06+0.12s07- 0.03s08 +0.19s09-0.02s10+0.21s11-0.07s12+0.07s13-0.05s14-0.14s15 F2=-0.03s01-0.04s02+0.3s03+0.34s04+0.2s05+0.02s06-0.01s07+0.01s08-0.01s09-0.02s10-0.12s11+0.16s12+0.35s13-0.24s14-0.02s15 F3=0.13s01+0.14s02+0.18s03-0.07s04-0.02s05-0.05s06+0.32s07+0.3s08 +0.51s09-0.13s10+0s11-0.1s12-0.05s13+0.01s14+0.07