新三板市场bywsh.ppt

“三板市场”简述 研发部：王苏宏 什么是新三板 “新三板”就是中关村科技园区非上市股份公司提供的代办股份转让平台.经国务院批准,2006年1月23日正式启动。（非上市公众公司 ） “新三板”市场专门面向高成长的科技型、创新型非上市股份公司进行股权挂牌转让和定向增资的交易平台。 现有国内市场 多层次资本市场之间的关系 三、各层次资本市场比较 简单比较 北陆药业转板过程 430007久其软件 430007久其软件在“新三板”挂牌期间成交48笔，交易股数共计216万股，有100名自然人投资者通过“新三板”买入而成为股东，持股量从3万股到36万股不等，持股成本则从每股9元~15元不等。 2009年7月30日，久其软件在中小板上市，发行价为27元，开盘价格为63元。 其他案例 三板的其它好处 1、品牌效应和广告宣传 2、可以作为收购企业取得被收购方控制权的一种手段、 3 、也可以作为先前投资者获利退出的一种形式。 2010年，九恒星公司定向增资450万股，收购深圳思凯公司100%的股权； 凯英信业公司通过定向增资1250万股，收购了北京中电亿商公司100%的股权。 股份能够在资本市场流通、套现 新三板的转变 据《中国经营报》 ： 主管机构已从中国证券业协会变为中国证监会 名称将被全国性统一监管的场外市场(简称OTCBB)代替 地方柜台交易市场建设，即先建地方性场外市场，后扩建至全国性统一监管的场外市场即OTCBB。 Thanks 祝您今天心情愉快！ * * 代办股份报价转让系统 （新三板） 中小板 主板 创业板 2009年9月25日 创业板十股齐发 2004年5月17日设立 蓝筹股市场，以上海证券交易所为主 成熟中小企业的摇篮 创业创新的“发动机” 上市资源“孵化器”、“蓄水池” 2006年1月23日设立 场外市场 中小企业板 主 板 创业板 产权交易市场 三板市场 主板 （包括中小板） 创业板 场外市场 （以新三板为例） 上市 条件 在财务、治理结构、业务等各方面，在所有板块中要求最高。仅以盈利要求为例，其要求： 1）最近3个会计年度净利润均为正数且累计超过人民币3000万元； 2）最近3个会计年度经营活动产生的现金流量净额累计超过人民币5,000万元；或者最近3个会计年度营业收入累计超过人民币3亿元； 3）发行前股本总额不少于人民币3000万元 在盈利要求上，有两套标准，符合其一即可： 1）最近两年连续盈利，最近两年净利润累计不少于1000万元，且持续增长； 2）最近一年盈利，且净利润不少于500万元，最近一年营业收入不少于5000万元，最近两年营业收入增长率均不低于30％。 3)发行后股本总额不少于三千万元。 另要求发行人应当主要经营一种业务。 相对主板而言另有两项特殊要求：自主创新能力、成长性。 门槛最低，无盈利要求，仅要求： 1）合法存续满二年； 2）主营业务突出，具有持续经营能力； 3）公司治理结构健全，运作规范； 4）股份发行和转让行为合法合规； 5）试点资格确认函 6）国家级高新技术园区企业（目前仅在中关村试点）。 PK 新三板 创业板 挂牌上市 批准 备案制 √ 核准制 企业净资产规模 500万 √ 2000万 利润 无 √ 最近两年连续赢利，最近两年净利润累计不少于1000万元，且持续增长；或最近一年盈利，且净利润不少于500万，最近一年营业收入不少于5000万，最近两年营业收入增长率不得与30%。 公司治理 完善 完善 其它条件 披露 √ 完善 融资 定向增资 IPO、配股、增发√ 交易 不活跃 待定 信息披露 逐渐严格 非常严格 三板挂牌 创业板上市 北陆药业与2006年8月28日在新三板挂牌报价转让 挂牌时总资产为1.07亿元，净资产6407万元，年销售收入8394万，净利润为914万元。 通过在新三板挂牌，使其的股权结构、公司治理结构等都进行了规范。 2008年2月由于公司新产品开发的需要，启动定向增资。 2008年7月完成定向增资，以5.33元/股的价格增资1250万股，募集资金6662.5万元。 通过定向增资募集资金解决了企业发展过程中的资金困难。 2009年10月30日完成创业板上市。以17.86元/股的发行价格公开发行1700万股，募集资金30362万元，募集资金净额27189万元，超募14800万元。 上市前公司总资产达到16.82亿元，净资产达到14.39亿元，年销售收入达到17.72亿，净利润达2.61亿。 定向增资 通过新三板的挂牌，有利于发现公司价值，有助于吸引创业投资基金和私募股权投资机构，实现快速发展。 案例 挂牌企业吸引投资举例 公司简称 增资