存差误解和贷款增长-经济研究.PDF

1999 年第 11 期 “存差”误解和贷款增长 张新泽 　王 　毅 ( 中国人民银行统计司 　100800) 近几年 ,金融机构“存差”明显扩大 。一些人认为 ,大量存差是“银行资金积压症”的表现 , 进而将“存差”当成制约当前经济增长的突出瓶颈 。我们认为 ,银行“存差”出现 ,是金融机构贷 款外资产增加的必然结果 ;“存差”增多并非资金闲置 ,不应用“存差”去考察商业银行的贷款能 力 ; 目前要进一步增加贷款 ,需要各种政策的协调配合 。 一 、存贷款差额的演变和变化特点 ( ) 一 存贷款差额的定义 存贷差额或称信贷差额 ,是在我国 1979 —1983 年信贷资金管理制度中作为控制银行机构 ( 贷款的指标提出的。存款大于贷款是存差 ,贷款大于存款是贷差 上述制度中从弥补金融机构 ) ① 信贷缺口角度称借差 。当时存贷差额有“年末差额”和“年中临时差额” ,而 目前人们讲的存 贷差额是用两种方法计算和衡量的:一是用金融机构的存款和贷款余额直接相减得出数额 ,我 们可称为余额存差或余额贷差 ;二是用金融机构当年存款和贷款累计增加额相减得出数额 ,我 们可称为增加额存差或增加额贷差 。本文分析中我们较多运用第一种方法计算的数据 ,若采 用第二种方法计算的数据将作说明。 ( ) 二 我国金融机构存贷款差额的演变 ( ) 从建国后一直到 1994 年 ,我国全部金融机构的贷款均大于存款 ,是贷差 见表 1 。但是 , 贷差变化呈现明显的阶段性特点 。50 年代至 70 年代 ,贷差相对数量大 ,其与贷款余额比例多 在 20 %至 40 %之间波动 。进入 80 年代 ,贷差相对数量明显减小 ,贷差 占贷款比例在 20 %上 下变化 。 到 90 年代初期 ,贷差比例急剧缩小 ,有两年出现少量增加额存差 。从 1994 年开始 ,我国 金融机构存贷款差额发生了巨大变化 ,当年增加额存差达 2979 亿元 , 1995 年存贷款余额转为 存差 。其后 ,金融机构存差逐年扩大 ,1998 年末存差余额累计 9 174 亿元 , 1999 年 6 月底存贷 差余额达 12 万亿元 。 ( ) 三 国家银行存贷差额变化的特点 国家银行是指政策性银行和四家国有独资商业银行 。1994 年以前 ,工农中建四家国有独 资商业银行均为贷差 。1994 年这四家银行增加额出现 323 1 亿元的存差 ,翌年后连年余额存 差 ,到 1998 年末存差 6768 亿元 , 占全部金融机构存差的 74 % ,1999 年 6 月存差 9734 亿元 , 占 全部金融机构存差的 80 % 。 ① 尚福林 : 《中国货币信贷政策与制度》, 中国金融出版社 1985 年版 ,第 43 —48 页 。 47 表 1 全部金融机构存贷差额分析表 单位 :10 亿元 存款 贷款 余额 增加额 余额 增加额 余额 增加额 存贷差 ① 占余额 % 存贷差 ① 占增加额 % 1978 　130 　9 　190 　19 - 60 - 3 16 - 10 - 52 6 1985 449 78 63 1 119 -