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接轨国际规范之贴现利率评价方式介绍-1211re
106年
保險負債貼現利率曲線建構
106年12月06日
0
IFRS 17利率建構說明
貼現利率建構
臺灣可行建構方向
利率曲線作業檔介紹
1
Para 36
IFRS 17 – 折現率(1/4)
個體應調整未來現金流量之估計值，以反映
貨幣時間價值
該等現金流量相關之財務風險 (在財務風險未包含於該等現金流量之估計
值之範圍內 )
未來現金流量之估計值之折現率應：
(a) 反映貨幣時間價值 、現金流量特性及保險合約之 流動性特性；
(b) 與金融工具之可觀察現時市價若有時( )一致，該等金融工具之
現金流量特性係與保險合約之現金流量特性例如就時點、幣別及(
流動性而言)一致；且
(c) 排除影響此等可觀察市價但不影響保險合約之未來現金流量之
因素之影響
2
IFRS 17 – 折現率(2/4) B80-81, B83-84
參考資產組合殖利率曲線
1.調整資產及保險合約間
之現金流量之金額、時
點及不確定性之差異
2. 排除信用風險之市場風
險溢酬
無須
具一致性
流動性貼水
反映保險合約群組
之流動性特性
無風險利率曲線
反映不具信用風險曝險之工具
於適當幣別之殖利率曲線
3
B85
IFRS 17 – 折現率(3/4) 參考資產組合
債務 權益 其他
準則未明定限制 工具 工具 工具
實際 持有資產組合/理論資產組合
調整
Investment Risks
Credit risk, market risk and other price risk
Bottom-up approach
Timing
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