流动比率流动比率＝流动资产.PPTVIP

動態分析－現金週轉期間 企業的營業循環 動態分析－現金週轉期間 通常企業的現金流程如上圖所示，先以賒帳購進存貨，存貨出售後，轉換為應收帳款及票據，應收帳款及應收票據經客戶清償後又轉換為現金，應付帳款及應付票據則以現金清償，如此周而復始，形成一種動態的循環，在此一循環中，存貨與應收帳款及應收票據都是配合銷貨而消長。 由於在流動比率中，分子流動資產及分母流動負債都是結帳日的餘額，無法顯示真實的週轉過程，因此計算現金週轉期間，可以補充流動比率的不足。 動態分析－現金週轉期間 假如企業進貨的方式都是以付現的方式進行，那麼企業的現金週轉期間為平均收現日數加上平均售貨日數，亦及即通常所稱的營業週期。 營業週期乃是： 現金→存貨→應收帳款→現金的過程。 動態分析－現金週轉期間 因此企業投入現金購買存貨，出售存貨取得債權（即應收帳款及應收票據），在現金投入的過程中，必須投入相當的營運資金，以支應業務需求，否則企業不論賺多少錢，在收回貨款前以無法支應進貨，薪資、利息等費用，將產生週轉不靈而倒閉。 通常企業購貨不需要立刻付現金，而以賒欠的方式進貨；由於能夠賒帳，企業節省了一筆資金，因此企業的週轉期間應為平均收現日數加上平均售貨日數，再減去平均付現日數。 應付款項週轉率 應付款項週轉率 = 銷貨成本 / 平均應付款項 平均付款入數 = 365 天 / 應付款項週轉率 現金週轉期間 現金週轉期間 第三節 短期償債能力分析步驟 * * * * * * * * 短期償債能力分析 CHAPTER 5 本章大綱 5.1 為何需要分析短期償債能力？ 5.2 短期償債能力分析的基礎知識 5.3 短期償債能力分析步驟 5.4 短期償債能力分析範例 5.5 內部分析--管理面之應用 為何需要分析短期償債能力？ 對企業的供應商及銀行等短期債權人而言，企業如缺乏短期償債能力將使其債款延緩收回，或是只收回部份債權，或形成呆帳，發生直接的損失。 對長期債權人而言，雖然償還長期債務的來源主要是來自未來的盈餘，但是如果業者的短期償債能力太差，連公司是否可以繼續經營都未知，更何況長期債權的償還。 為何需要分析短期償債能力？ 對投資人而言，企業如缺乏短期償債能力將喪失獲利的機會，甚至侵蝕到所投資的本金。 就企業的管理當局而言，不但要滿足各利害關係人的需要，更須對短期償債能力分析，做為擬定決策及管理的資訊。 短期償債能力分析的基礎知識 靜態分析 量的分析 營運資金 流動比率 質的分析 速動比率 應收帳款週轉率 存貨週轉率 動態分析 現金週轉期間 靜態分析（量的分析）－營運資金 償債需要現金，企業短期償債能力基本上應以其所有現金的多寡為準；但現金即使存入銀行，所獲的利息亦甚有限，老一輩的企業家，常因週轉的需要而儲存大量現金；固其信用卓越，但並非有利的理財方法，另一方面流動資產都可以在短期內轉換為現金，亦可供週轉之用；如有價證券、應收帳款、應收票據及存貨等。 靜態分析（量的分析）－營運資金 流動負債之清償要消耗流動資產，應將其自流動資產中扣除，其餘額才能代表企業的短期償債能力，這就是營運資金，營運資金可為債權人提供一種緩衝；營運資金愈高，債權人愈不會受到損失的衝擊。 靜態分析（量的分析）－營運資金 營運資金＝流動資產－流動負債 營運資金越多表示流動資產可以償還流動負債的程度越大，短期償債能力越佳。 靜態分析（量的分析）－營運資金 營運資金＝流動資產－流動負債 甲公司 流動資產 $300,000 流動負債 100,000 營運資金 $200,000 靜態分析（量的分析）－營運資金 以甲公司為例，對其短期債權人（供應商或銀行而言）營運資金200,000元表示甲公司在將流動資產轉換成現金的過程中（藉營運、拍賣等種種方法），可以損失200,000元，而仍能夠償還流動負債，所以營運資金的多寡，確能顯示企業短期償債能力的強弱。 靜態分析（量的分析）－流動比率 企業的營運資金之多寡雖值得重視，但因其為一絕對數值，仍不能明確顯示企業的真實償債能力。因此需以流動比率進一步分析。 靜態分析（量的分析）－流動比率 流動比率可揭示出流動資產與流動負債兩者間大小關係。 流動比率顯示流動資產備付流動負債的程度和債權人所受保障的程度。 流動資產超溢流動負債部分，好像緩衝區，可衡量企業應付意外突變的能力。 靜態分析（量的分析）－流動比率 流動比率＝流動資產／流動負債 流動比率如果大於100﹪，表示流動資產大於流動負債。 流動比率越高，表示流動資產可以清償流動負債的程度越大。 流動比率如大於200﹪一般都表示短期償債能力極佳。 流動比率要多少為佳，則要視各行業而有不同的標準。 靜態分析（量的分析）－流動比率 流動比率＝流動資產／流動負債 甲公司 乙公司 流動資產 $300,0