挥别高收益万能险 回归保障后保险要这样配置.docVIP

挥别高收益万能险 回归保障后保险要这样配置 　　在周围亲朋好友的带动下，周梅于9月26日买了某大型保险公司的一份年金险，10天后就可以领到第一笔保险金。 　　由于134号文在10月1日正式生效，两全保险产品、年金保险产品的首次生存保险金给付要在保单生效满5年之后，且每年给付或部分领取比例不得超过已交保险费的20%，所以在跟记者谈到这个话题是，周梅觉得自己在大限前夕下手是正确的决定。 　　而当记者问到其是否有购买其他保险产品时，周梅告诉记者已经为老公和自己购买了保额分别为30万元的重疾险。随着人口老龄化趋势加剧，以及疾病年轻化的发展，人们的保险意识正在不断增强。恰恰就在这个阶段，保险行业也在经历着一场大变革——走在理财回归保障的路上。 　　标准普尔家庭资产象限图认为，每个家庭都应该在资产配置时设置杠杆账户，以小博大应对生活中的突发情况，家庭资产配置“4321”定律也认为应该有10%的资产来配置保险。财富保值增值的路上，理财功能正在弱化的保险将如何助力财富的稳健增长? 　　周梅告诉经济观察报记者，不仅自己买了年金险，周围的不少亲朋好友也都有“下手”，而大家在这个时候买则是身边的代理人朋友动员的结果。 　　今年5月11日，保监会下发了《关于规范人身保险公司产品开发设计行为的通知》(保监人身险〔2017〕134号，简称“134号文”)，要求保险公司在10月1日前完成自查和整改。而就在大限到期前的一个月的时间里，年初以来开始盛行的年金附加万能险组合上演了最后的疯狂。不但保险公司和中介机构在时间差内加大销售力度，有意向购买保险的人也都打算在政策落地前“搭上列车”。 　　对于保险产品来说，134号文的影响大的原因主要是因为文件对保险公司开发设计的保险产品提出的要求：两全保险产品、年金保险产品，首次生存保险金给付应在保单生效满5年之后，且每年给付或部分领取比例不得超过已交保险费的20%;万能型保险产品、投资连结型保险产品设计应提供不定期、不定额追加保险费，灵活调整保险金额等功能。保险公司不得以附加险形式设计万能型保险产品或投资连结型保险产品。 　　而周梅听到的解读是，“十一之后，134号文开始执行，理财类产品收益也会越来越低，所有产品都不能再附加万能账户，快速返还型产品即将停售，想给孩子存教育金、自己存养老金的，一定要在十一之前下手。” 　　除此之外，还有代理人朋友在朋友圈表示，部分调整后的产品可能会涨价，文件落地后核保会更加严格和细分，吸烟和有家族病史的可能会面临更高的费率。 　　周梅清楚地知道可能134号文被不少代理人当做了营销噱头，但曾经多次购买万能险的经历使得其愿意把一部分资产交给保险公司管理。 　　“保险理财产品不但收益不如从前，也不好买了”，这是近两年以来周梅对保险行业最为直观的感受。 　　变化要从2016年初说起。自2016年3月起，保监会拉开了整治中短期存续产品的大幕，《关于规范中短存续期人身保险产品有关事项的通知》《进一步完善人身保险精算制度有关事项的通知》、134号文以及《关于进一步加强人身保险公司销售管理工作的通知》相继出台，在对高现金价值的中短期存续产品进行重新定义后，对于寿险的精算涉及、销售、监管做出指导规范，行业增速骤然降温。 　　2013年，人身险费率改革正式拉开帷幕。“钱荒”背景下，预定利率的放开，打开了保险公司开启了快速积累保费，扩充公司规模的通道，资产驱动负债模式日渐盛行，万能险如“黑马般”驰骋于保险市场，行业格局黯然生变。2015年底，华夏人寿、生命人寿、前海人寿等寿险公司通过发展万能险使得其总保费市场排名快速上升。与此同时，高于同期银行理财产品的利率也使得大量消费者加入到万能险的发展盛宴中来。 　　监管重拳下，中短期存续产品步步走向落幕，年金险附加万能险账户接棒而来，一方面，投保人通过主险的年金产品享受保险保障;另一方面，每年定期获得生存金(通常为基本保额的一定比例)自动进入附加的万能账户，通过日复利、月结息的方式提升投资回报，该组合的强势卖点在于“快速高额返还+复利型二次成长”。而与此前一脉相承的监管思路使得年金险附加万能账户也一步步接近尾声。 　　2016年底，保监会曾明确提出“保险业姓保”的概念：要分清保障与投资属性的主次。保障是保险业根本功能，投资是辅助功能，是为了更好地保障，必须服务和服从于保障，决不能本末倒置。要坚持长期投资、价值投资、稳健投资，起到支持实体经济、促进资本市场稳定健康发展的作用。 　　伴随着系列政策的出台以及监管导向的步步明确，保险行业结构调整也开始显现。不少险企积极探索结构调整，大力发展期交业务，减少趸交业务，也更加注重新业务价值。据保监会官网披露数据显示，2017年上半年，人身险公司具有长期稳健风险管理和保障功能的普通寿险业务规模保费占比%，较去年底上升个百分点;万能险占