第章投资项目财务评价教学教材.ppt

10.1 投资项目财务评价原理 10.2 投资项目财务基础数据与参数的估算 10.3 投资项目财务效益和费用的估算 10.4 投资项目财务报表分析 10.5 投资项目财务盈利能力与偿债能力分析 10.6 案例分析;10.1 投资项目财务评价原理;;10.1.3 步骤 分析项目财务基础数据和参数； 分析财务评价基本报表；包括项目投资财务现金流量表、权益（资本金）财务现金流量表、投资各方财务现金流量表、财务计划现金流量表、利润与利润分配表、资金来源与运用表、借款还本付息计划表和资产负债表等。 分析财务效益评价指标； 进行不确定性分析和风险分析； 编写财务评价报告，作出项目财务评价最终结论。;;10.2 投资项目财务基础数据与参数的估算;;2、税费与税率 1）销售税金及附加与增值税、所得税的估算 销售税金及附加是根据商品买卖或劳务服务的流转额征收的税金，属于流转税范畴，包括消费税、营业税、资源税、城市维护建设税以及教育费附加。 增值税是对在我国境内销售货物、进口货物以及提供加工、修理修配劳务的单位和个人，就其取得货物的销售额、进口货物金额、应税劳务销售额计算税款，并实行税款抵扣制的一种流转税。 所得税是指企业所得税。;消费税估算 ——是对工业企业生产、委托加工和进口的部分应税消费品按差别税率或税额征收的一种价内流转税。 ——税目：以特定的消费品（如烟、酒、化妆品、护肤品、珠宝首饰、摩托车、小汽车、汽车轮胎、汽油、柴油、鞭炮焰火等11种商品）作为课税对象。 ——税率有从价定率和从量定额两种： 从价定率：应纳消费税税额=销售额*税率； 从量定额：应纳消费税税额=销售量*单位税额 ;;;城市维护建设税估算 ——是为扩大城市维护和建设的资金来源而征收的一种税。 ——是以纳税人实际缴纳的流转税额（增值税、消费税和营业税税额）为计税依据征收的一种税。 ——税率按纳税人所在地区实行差别税率： 项目所在地为市区的，税率为7%； 项目所在地为县城、镇的，税率为5%； 项目所在地为乡村或矿区的，税率为1%。 ——计算公式： 城市维护建设税=（增值税+消费税+营业税） ×税率 ;4、项目计算期和生产负荷： 项目计算期：包括建设期和生产经营期。 建设期可按项目的合理建设工期或预计的建设进度确定； 生产经营期是指综合折旧寿命期，一般工业项目的生产期应根据项目的产品寿命期、主要工程和设备的使用寿命期、主要技术的寿命期等因素综合考虑确定。 生产负荷，也称生产能力利用率，一般用百分比（%）表示。一般按项目投产期和达产期（即100%达到设计生产能力的正常生产年份）分别设定生产负荷。 5、财务基准收益率 ——是指部门（行业）的平均利润率，衡量各行业建设项目应达到的投资效果和在财务上可行的最低要求。;10.2.3 评价的原则和要求 1、原则： 符合国家、地方和部门（行业）的现行法规和条例的规定，严格执行国家有关各项规章制度和财税政策； 遵守费用和效益计算口径对应一致的可比性； 基础资料来源可靠、真实； 财务数据在时间上需有同期性； 财务数据要合理、科学和适用，估算得出的各项财务数据能符合客观实际，具有实用性与科学性。;;10.3 投资项目财务效益和费用的估算;10.3.2 销售收入的估算 ——是指项目投产后在一定时期内（通常是一年）销售产品或提供劳务所得的收入。 ——估算公式为： 销售收入=产品销售单价×年销售量 如果项目的产品种类比较多，分别计算每一种产品的年销售收入，然后汇总； 如果产品部分销往国外，则应首先计算外汇收入，然后折算为人民币，最后与内销收入合并，求得项目的年销售收入总额。 编制“销售收入、销售税金及附加估算表”。 ;10.3.3 生产成本费用的估算 1、生产成本费用的含义及分类 ——是以货币形式表现产品在生产经营过程中所消耗的生产资料和劳动价值，即项目在生产经营期内支出的各种费用。 分类： 按成本计算范围分为单位产品成本和总成本费用； 按财务评估的特定要求分为总成本费用和经营成本； 按成本与产量的关系分为固定成本和可变成本。;2、总成本费用估算 ——是指项目在一定时期内（一般是一年）为生产和销售产品而花费的全部成本费用。主要包括：生产成本和期间费用。 生产成本——由生产过程中消耗的直接材料、直接工资、其他直接支出和制造费用构成。 直接材料——项目生产经营过程中实际消耗的原材料、辅助材料、备品配件、外购半成品、燃料、动力、包装物、低值易耗品以及其他直接材料。 直接工资——直接从事产品生产人员的工资、奖金、津贴和补贴。 其他直接支出——是按直接工资的一定百分比计算的直接从事产品生产人员的职工福利费等。 制造费用——是指为组织和管理生产产品和提供劳务所发生的各项间接费用。包括P160 ;;总成本费用估算方