股票期货投资-海通_他山之石系列十九.pdf

金工基金研究 证券研究报告 金工基金研究 量化研究 2014 年 4 月 9 日 他山之石（2014 年 4 月） 相关研究 他山之石系列一 2012.08.15 行业内消息的扩散与股票收益的领先滞后关系 他山之石系列三 2012.11. 05 他山之石系列五 2013.01.21 他山之石系列七 2013.04.26 推荐理由：文章从多个维度寻找行业内股票收益之间的领先滞后关系，发现 他山之石系列九 2013.05.23 了大市值公司的收益显著领先于小市值公司收益，从而为投资者预测行业内收益 他山之石系列十一 2013.07.26 的传导方向提供了有效要素。除了市值指标外，也寻找到了多个影响收益传导的 他山之石系列十三 2013.10.09 他山之石系列十五 2013.12.09 要素，如分析师覆盖度、机构持仓等，并且发现收益传导作用很好的解释了行业 他山之石系列十七 2014.02.14 内动量效应的存在。 总编：高道德 金融时间序列的有息平滑 SAC 执业证书编号： S0850511010035 电 话：021 推荐理由：本文提出了一个新颖的平滑时间序列的算法。该算法根据作者提 Email: gaodd@ 出的有息分割点原则构建，可以将时间序列分割成若干线段，有效地过滤噪声， 吴先兴 同时提取出时间序列的长期和短期趋势，从而为行情走势的模式识别提供了可靠 SAC 执业证书编号： 的分析基础。 S0850511010032 电 话：021 Email：wuxx@ 基于通道的趋势交易系统和反转交易系统之改进 丁鲁明 推荐理由：不论是偏好趋势交易还是偏好反转交易的投资者，以布林带为代 SAC 执业证书编号： S0850511010033 表的通道系统无疑是最简单明了的。但当前市场是趋势还是反转的，通道系统本 电 话：021 身并不能回答这一问题。此外，如何通过信号过滤处理伪信号、如何选择交易时 Email：dinglm@ 机等都是影响交易系统最终表现的重要因素。本文摘选的两篇文章试图从不同角 郑雅斌 度来改进基于通道的趋势交易系统以及反转交易系统，较全面的回答了以上问题。 SAC 执业证书编号： S0850511040004 跟踪误差最小化的一类线性模型 电 话：021 Email：zhengyb@ 推荐理由：本文研究了四类最小化投资组合与基准指数收益之间跟踪误差的 朱剑涛 模型。鉴于通常对基金经理的业绩评价都是线性的，因此本文认为线性偏差比二 SAC 执业证书编号： S0850512100002 次偏差更能精确地描述投资者对待风险的态度。这些模型的一个共同点是采用最 电 话：021 小化绝对偏差代替传统优化模型中的平方偏差。线性规划方法被用来求解