国际金融 第二章 外汇交易与外汇风险.pptVIP

第三节 外汇风险及管理 3、经济风险的管理 对经济风险的管理往往需要公司决策层直接参与。如果公司实现了经营活动和财务活动在国际上的多样化，就可避免风险，减少损失。 第三节 外汇风险及管理 (1)经营多样化 是指在国际范围内实现其销售市场、生产基地以及原料来源地的多样化。 第三节 外汇风险及管理 这种经营方针的作用体现在： 第一，管理部门由于实行国际经营多样化，可以调整其经营策略，趋利避害。 第二，汇率出现意外变动后，公司在不同市场受到的有利影响和有害影响会相互抵消。 第三节 外汇风险及管理 相关链接 在竞争日益激烈的现代社会，要想在全球拓展市场，单靠某一种或某几种商品是不行的，必须考虑多种经营，这种经营可以从横向和纵向两方面来进行，而现代化的“百货公司”似的大型联合公司的出现，也正适应了这一潮流，实践证明，实行多种经营对企业分散经济风险的效果是显著的。 第三节 外汇风险及管理 (2)财务多样化 是指在不同的金融市场上追求多种货币资金的来源和应用，即实现筹资多样化和投资多样化。 第三节 外汇风险及管理 （二）银行外汇风险的管理 1、外汇头寸风险管理 银行外汇买卖的受险部分是以外汇头寸来表示的（即外汇持有额）。因此银行外汇管理的关键是制定适度的外汇头寸。 外汇银行的整体额度制定出来之后，还要进行分解并分配给各级的外汇交易人员。 第三节 外汇风险及管理 在外汇买卖交易中，每个银行的内部限额政策和限额大小首先取决于该银行对外汇业务的进取程度。 其次，取决于最高领导层对外汇收益的期望值，以及对外汇风险的容忍程度。 再次，取决于交易头寸的灵活程度和交易货币的种类。 第三节 外汇风险及管理 实际规则 在外汇银行的风险管理中，普遍实行止损点限额，即对各级交易人员的最高损失额度。由于止损点的行使完全依赖于各类交易员的自我控制，因此，资金部主任应随时查阅交易员的成交记录表，不断进行监督和审核，以防交易人员的作弊行为。 第三节 外汇风险及管理 2、信用风险的管理 控制信用风险的方法之一是向交易对手收取保证金作为资金收付的保证。 一般来说，保证金的方式多数用于代客业务。银行同业间常使用信用额度进行限额管理。 第二章 外汇交易与外汇风险 本章小结 1、外汇市场是不同货币相互之间进行兑换或买卖的场所，其主要参与者有：外汇银行、外汇经纪人、中央银行、工商企业和外汇投机者。 2、外汇市场上的外汇交易种类很多，传统的交易类型有：即期外汇交易和远期外汇交易。远期外汇交易的报价有自己的特点，通常只报远期与即期的差价，即升贴水。 第二章 外汇交易与外汇风险 3、注意各种外汇交易的主要相同点和不同点。例如，即期和远期外汇交易的主要区别在于交割日期的不同。远期外汇交易和外汇期货交易的主要区别是在信用保证及交易和结算方式的不同。 4、外汇交易的目的不同，决定了交易形式也会有所不同。每种外汇交易形式都有它的特点，例如掉期交易重在避险保值；期货交易重在套期保值和投机；期权交易重在灵活性；远期交易重在锁定交易成本。 第二章 外汇交易与外汇风险 5、外汇风险始终存在于企业和银行的经营活动中，根据外汇风险的类型不同，采取的避险的方法也不同。 第二章 外汇交易与外汇风险 思考题 1、什么是外汇市场？外汇市场的主要参与者有哪些？ 2、远期汇率是怎样表示的？ 3、在纽约外汇市场上，USD/HKD=7.8510/70 在巴黎外汇市场上，USD/HKD=7.7410/50 投资人有10万美元，如何进行套汇？ 第二章 外汇交易与外汇风险 4、如果英国投资商有100万英镑，当时纽约市场上年利率为10%，伦敦市场上年利率为6%，在伦敦外汇市场上的即期汇率内GBP1=1.75～1.80，3个月的远期汇率为GBP1=USD1.65～1.72，怎样利用两国利率差进行非抛补套利？ 5、远期外汇交易与外汇期货交易的区别是什么？ 6、什么是外汇期权交易？它的特点是什么？ 第二章 外汇交易与外汇风险 7、何谓外汇风险？外汇风险有几种类型？ 8、如何对企业的交易风险进行管理？ 9、在纽约外汇市场上，即期汇率USD/HK D=7.8510/70，三个月远期美元贴水60个点，美国出口商出口价值500万港币的货物，三个月以后才收到。