第三节---比率分析与因素分析.pptVIP

一、比率分析法 (二)比率分析指标 由于财务分析的目的不同、分析的角度不同等，比率分析法中的比率有许多分类形式： 按分析主体或目的划分的比率 按分析内容划分的比率 按财务报表划分的比率 (三)标准比率 在比率分析中，分析师往往将比率进行各种各样的比较，如时间序列比较、横向比较和依据一些绝对标准比较。不同的比较有着不同的评价目的和作用。标准比率是比率分析法比较中最常用的比较标准。 标准比率的计算方法 1.算术平均法 应用算术平均法计算标准比率，就是将若干相关企业同一比率指标相加，再除以企业数所得出的算术平均数。 2．综合报表法 综合报表法是指将各企业报表中的构成某一比率的两个绝对数相加，然后根据两个绝对数总额计算的比率。 3．中位数法 中位数法是指将相关企业的比率按高低顺序排列；然后再划出最低和最高的各25％，中间50％就为中位数比率，亦可将中位数再分为上中位数25％和下中位数25％；最后依据企业比率的位置进行评价。 某行业12家企业的流动比率资料 (四)比率分析法的局限性 虽然比率分析法被认为是财务分析的最基本或最重要方法，但应用比率分析法时必须了解它的不足： 第一，比率的变动可能仅仅被解释为两个相关因素之间的变动； 第二，很难综合反映比率与计算它的会计报表的联系； 第三，比率给人们不保险的最终印象； 第四，比率不能给人们会计报表关系的综合观点。 二、因素分析法 因素分析法是依据分析指标与其影响因素之间的关系，按照一定的程序和方法，确定各因素对分析指标差异影响程度的一种技术方法。 因素分析法根据其分析特点可分为连环替代法和差额计算法两种。 (一)连环替代法 连环替代法是因素分析法的基本形式，它是通过顺次逐个替代影响因素，计算各因素变动对指标变动影响程度的一种因素分析方法。 1．连环替代法的程序 (1)确定分析指标与其影响因素之间的关系。 (2)根据分析指标的报告期数值与基期数值列出两个关系式，或指标体系，确定分析对象。 (3)连环顺序替代，计算替代结果。 (4)比较各因素的替代结果，确定各因素对分析指标的影响程度。 (5)检验分析结果。 2．应用连环替代法应注意的问题 因素分解的相关性问题 分析前提的假定性 因素替代的顺序性 顺序替代的连环性 (二)差额计算法 第四节 财务综合分析评价技术 三、财务分析报告 (二)财务分析报告的格式与内容 财务分析报告的格式与内容，根据分析报告的目的和用途的不同可能有所不同，这里仅就全面财务分析报告的一般格式与内容加以说明。 全面财务分析报告的格式比较正规，内容比较完整。一般格式与内容如下： 1．基本财务情况反映 2．主要成绩和重大事项说明 3．存在问题的分析 4．提出改进措施意见 应当指出，财务分析报告的结构和内容不是固定不变的，根据不同的分析目的或针对不同的财务分析报告服务对象，分析报告的内容侧重点可不同。有的财务分析报告可能主要侧重于第一部分的企业财务情况反映，有的则可能侧重于存在问题的分析及提出改进措施意见。 (三)财务分析报告的编写要求 * * (一)比率分析法的定义 比率分析法实质上是将影响财务状况的两个相关因素联系起来，通过计算比率，反映它们之间的关系，借以评价企业财务状况和经营状况的一种财务分析方法。 比率分析的形式有：第一，百分率，如流动比率为200％；第二，比率，如速动比率为1：1；第三，分数，如负债为总资产的1／2。 第三节 比率分析与因素分析 分析主题或目的 投资者 债权者 政府管理者 经营者 销售利润率 营业成本利润率 总资产报酬率 净资产利润率 资本收益率 市盈率 流动比率 速动比率 资产负债率 存货周转率 应付款周转率 销售利润率 社会贡献率 社会积累率 产品销售率 分析内容 方法一 方法二 方法三 方法四 营业评价比率 流动性评价比率 外债风险评价比率 股本收益评价比率 流动性比率 盈利性比率 长期偿付能力比率 市场检验比率 收益性比率 流动性比率 安全性比率 成长性比率 生产性比率 盈利性比率 投资收益率 活动性比率 流动性比率 偿债能力比率 财 务 报 表 资产负债表比率 利润表比率 现金流量表比率 资产负债表与利润表结合比率 资产负债表与现金流量表结合比率 利润表与现金流量表结合比率 企业名称 流动比率(％) NO1 N02 N03 N04 N05 N06 N07 N08 N09 N010 N011 N012 合计 213 154 133 104 212 448 2