[其他资格考试]期货从业人员考试公式汇总.docVIP

套期保值：Hedging? ???期现套利:Arbitrage? ???价差交易:Spread 商品基金经理CPO　交易经理TM 商品交易顾问CTA　期货佣金商FCM　基金托管者Custodian结算准备金余额＝上一交易日结算准备金余额＋上一交易日交易保证金－当日交易保证金＋当日盈亏＋入金－出金－手续费 P154当日盈亏＝平仓盈亏＋持仓盈亏平仓盈亏＝平历史仓盈亏＋平当日仓盈亏平历史仓盈亏＝∑[(卖出平仓价－上一交易日结算价)×卖出平仓量]＋∑[(上一交易日结算价－买入平仓价)×买入平仓量]平当日仓盈亏＝∑[(当日卖出价－当日买入价)×卖出平仓量]+∑[(当日卖出开仓价－当日买入平仓价)×买入平仓量]持仓盈亏＝历史持仓盈亏＋当日开仓持仓盈亏历史持仓盈亏＝(当日结算价－上一日结算价）×持仓量当日开仓持仓盈亏＝∑[(卖出开仓价－当日结算价）×卖出开仓量]+∑[(当日结算价－买入开仓价）×买入开仓量]当日交易保证金＝当日结算价×当日交易结束后的持仓总量×交易保证金比例基差＝现货价格－期货价格　　基差赢利条件：强卖弱买赢利　　　P177价差＝价格高的合约价格－价格低的合约价格单利：本利和＝本金（１＋利率×期数）? ?　　　　　　　　　　　 P353? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ? 期数复利：本利和＝本金×（１＋利率）　　　　　　本利和　现值＝－－－－－－－－　　　　　　　　次数　　　　（１＋利率）　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　计息次数实际利率＝（１＋名义利率/计息次数）　　－１　　　　　　　　计息期利率＝名义利率/计息次数短期存款凭证　短期国债采用单利计算法将来值＝现值×（１＋年利率×年数）现　值＝将来值/（１＋年利率×年数）年收益率＝[(将来值/现值)-1]/年数中长期国债采用复利计算? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ???期数现值＝本利和/（１＋利率）中长期国债期货：? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ???合约面值 | 最小变动价位? ?? ?? ?? ?? ?? ?　　　　　5年/10年10万美元??| 32分之１的一半即15.625美元? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ???　30年　　10万美元 ｜ 32分之１即31.25美元? ?? ???套期保值：P386　　　　　　　　　　　　??　现货总价值买入期货合约数=------------------------------×β系数　　　　　年贴现率＝１－成交价格? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?期货指数点×每点乘数? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ? 　年贴现率求三个月的贴现率实际收益率＝---------------　　　　　　　　　买入价格＝面值×（1-3个月贴现率或实际收益率）　　　　　　　　　　　　　　　　　4短期国债　　　　贴现率实际收益率=--------------　　　　　　　　利率期货合约：　１点=2500美元/欧元　１个基本点＝0.01点=25美元/欧元　　　　　　? ?? ?? ?? ???　??1-贴现率股票组合持有净成本＝资金占用成本（利息）－分红红利成本（本利和）期货理论公式 F(t,T)=S(t)[1+(r-d)×(T-t)/365]? ?? ? P395注　S 现货指数　r 年利息率　d 年指数股息率　T-t　交割时间长度持有期利息为S(t)×r×(T-t)/365持有期股息收入S(t)×d×(T-t)/365持有期净成本　S(t)×(r-d)×(T-t)/365无区间套利:假设TC为所有交易成本的合计数　则上界为期货理论价格+TC 　　下界为期货理论价格-TC 　无区间为二者之间期权保证金　每张卖空期权保证金为以下两者较大　　P427权利金＋期货合约的保证金－虚值期权价植的一半权利金＋期货合约保证金的一半盈亏平衡点买进或卖出看涨期权平衡点＝执行价格＋权利金　　? ?? ?? ? 　买进或卖出看跌期权平衡点＝执行价格－权利金牛市套利获利情况：买进卖远正向市场时，近月与远月合约价差缩小　反向市场时，近月与远月价差扩大熊市套利获利情况：买远卖近正向市场时，近月与远月合约价差扩大　反向市场时，近月与远月价差缩小转换套利利润＝（看涨期权权利金－看跌期权权利金）－（期货价格－期权执行价