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第二篇 引 言 信用产生于原始社会末期，是商品经济发展到一定阶段的产物。 第三章 信 用 教学要求： 第三章 信 用 第一节 信用概述 第二节 信用制度及其主要形式 第三节 信用工具 第四节 信用资金运动 第一节 信 用 概 述 一、信用的涵义 二、信用存在的客观依据 1.资金运动的特征决定了信用关系存在的必然性 3.国家对宏观经济进行价值管理和间接控制必须依靠信用杠杆 三、信用的特征 四、信用的经济职能 1. 集中和积累社会资金 第二节 信用制度及其主要形式 一、信用制度的一般描述 1.信用制度的定义 即为约束信用主体行为的一系列规范与准则及其产权结构的合约性安排。 二、信用的主要形式 1. 商业信用 2.银行信用 3.国家信用 4.消费信用 5.国际信用 　② 银行信贷：国际间的银行信贷是借款国企业或银行直接从外国金融机构借入资金的一种信用形式。 　③ 市场信贷：由国外的一家银行或几家银行组成的银团帮助进口国企业或银行在国际金融市场上通过发行中长期债券或大额定期存单来筹措资金的信用方式。 　④ 国际租赁：国际间以实物租赁方式提供信用的新型融资形式。根据租赁的目的和投资回收方式，可将其分为金融租赁和经营租赁两种形式。 　 ⑤ 补偿贸易：外国企业向进口企业提供机器设备、专利技术、员工培训等，待项目投产后进口企业以该项目的产品或按合同规定的收入分配比例清偿债务的一种信用方式。 　⑥ 国际金融机构贷款：主要是指包括国际货币基金组织、世界银行在内的国际性金融机构向其成员国提供的贷款。 第三节 信 用 工 具 一、信用工具及其类型 1.涵义 ——亦称融资工具，是资金供应者和需求者之间进行资金融通时所签发的、证明债权或所有权的各种具有法律效力的文件。 二、几种典型的信用工具 　期票：指债务人向债权人开出的，以发票人本人为付款人，承诺在一定期间内偿付欠款的支付保证书。票面上注明支付金额、还款期限和地点，其特点是见票即付，无需承兑。 　信用证：银行根据其存款客户的请求，对第三者发出的、授权第三者签发以银行或存款人为付款人的汇票。信用证包括商业信用证和旅行信用证两种。 三、信用工具的基本要求 　偿还性：大多数信用工具要求还本付息，但股票和永久债券只付息不还本。 四、金融衍生工具 1.金融衍生工具的主要类型 2.金融衍生工具的功能 3.金融衍生工具的缺陷 　 1.信用风险的定义 ——又称违约风险，指受信人不能履行还本付息的责任而使授信人的预期收益与实际收益发生偏离的可能性，它是金融风险的主要类型，是经济风险的集中体现。 3.遵循信贷资金运动规律，防范信用风险 ③ 通过先进的管理方法和计算机系统，建立和完善风险预警体系，提高决策精度； 　④ 强化中央银行的宏观调控监管机制，规范信用安全网的运作机制，防止信用危机的扩张和蔓延。 防范信用风险的根本，在于必须遵行信贷资金运动规律的客观要求： 　① 要注意信贷资金运动各个阶段的密切联系； 　② 要重视对信贷资金运动进行全局的、长期的、战略性方向的研究。 　　 本章复习思考题： 1.什么是信用？试述信用的特征、基本职能及其主要形式。 3. 商业信用的局限性表现在什么方面？ 4. 如何理解银行信用与商业信用之间的关系？ 5. 什么是信用工具？它有哪些类型和基本要求？ 6. 什么是金融衍生工具？它有哪些基本功能？ 7. 信用风险是客观存在的，但也是可能控制和防范的，如何防范信用风险？ 涵义：指在货币、债券、股票等传统金融工具为基础上衍化和派生的，以杠杆或信用交易为特征的金融工具。 　（1）根据产品形态可以分为远期、期货、期权和掉期。 　（2）根据原生资产可以分为股票、利率、汇率和商品类。 　（3）根据交易方法可以分为场内交易和场外交易。 ? 　（1）转移价格风险；　 　（2）形成权威性价格； 　（3）提高资产管理质量； 　（4）提高资信度。 ? ? 回本章 ? 至下节 　（1）金融衍生工具的杠杆效应对基础证券价格变动极为敏感，基础证券的轻微价格变动会在金融衍生工具上形成放大效应； 　（2）许多金融衍生工具设计的实用性较差，不完善特性明显，投资者难以理解和把握，容易操作失误； 　（3）金融衍生工具集中度过高，影响面较大，一旦某一环节出现危机，会形成 “多米诺骨牌效应”。 2. 信用风险的特征 　（1）客观性；　 　（2） 传染性 ； 　（3）可控性； （4） 周期性。 ? 第四节 信用风险防范 防范信用风险的一般措施： 　① 建立信用资金的风险与收益对称的产权制度安排和风险约束机制，完善信用制度，规范信用