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IF DF-MS TABLE 第六章 外汇风险及防范 一、外汇风险 1、含义：外汇风险（Foreign Exchange Risk），即汇率风险，在不同币别货币的相互兑换或折算中，因汇率在一定时间内发生始料未及的变动，致使有关国际金融主体蒙受经济损失的可能性。 构成要素：本币、外币、时间 兑换：交易行为，发生于外汇市场。 折算：会计行为，发生于跨国公司的母公司与子公司合并财务报告。（子公司折算为母公司所在国货币） 2、交易风险与折算风险 （1）交易风险及其本质特征 e.g.某外汇银行按US$1=DM1.50买进US$100万。当天按 US$1= DM1.52卖出US$ 80万；银行持有US$ 20万多头将来卖出时面临US$ 对DM贬值风险。 以外币为媒介的经济交易→货币兑换→汇率风险 （商品劳务的进出口、资本的输出入、外汇买卖的多空头） ▲本质特征： ①是有关经济主体因从事经济交易而承受的汇率风险。 ②承受主体相当广泛。进出口商、债权债务人、投资者、从事外汇买卖的商业银行 ③风险结果是有关经济主体、实实在在的丧失一定量的经济价值（表现为一定量的本国货币或外国货币） （2）折算风险及其本质特征 跨国公司的母公司与海外子公司合并报表 → 货币折算→ 汇率风险 功能货币→ 记账货币 ▲本质特征： ①是跨国公司因对海外子公司的财务报告作不同币别货